Lululemon-aandelen voorspelling: waarom ze binnenkort onder $100 kunnen zakken

Lululemon-aandelen blijven achter bij de bredere markt nu de uitdagingen voor het bedrijf en de sector voortduren. LULU staat dit jaar 44% lager en 71% lager in de afgelopen vijf jaar, een dramatische ommekeer voor een bedrijf dat ooit tot de populairste behoorde bij particuliere en institutionele beleggers. 

De terugval van LULU viel samen met die van andere topbedrijven in de sector. Nike-aandelen zijn in de afgelopen 12 maanden met 50% gedaald en in de afgelopen vijf jaar met 77%. In Duitsland is Adidas in vijf jaar met 50% gedaald, terwijl On Holding in dezelfde periode 33% verloor. 

Lululemon Athletica staat onder druk op belangrijke fronten

Lululemon, een bedrijf waarvan de omzet tijdens de pandemie een opleving kende, heeft het de afgelopen jaren goed gedaan, maar de groeilijn is gestagneerd. 

Het ging van groei met dubbele cijfers naar enkelcijferige groei. In 2023 was de omzetgroei van het bedrijf bijna 30%, een cijfer dat vorig jaar daalde naar 4.8%.

De meest recente resultaten lieten zien dat de netto-omzet in het eerste kwartaal met slechts 4% steeg tot $2.5 billion of 2% op constante dollarbasis. 

Opvallend is dat zijn belangrijkste markten niet langer goed presteren. De omzet in de Americas daalde met 3%, een opvallende ontwikkeling aangezien dat zijn meest winstgevende markt is. 

De internationale segmentomzet steeg in het kwartaal met 22%, met een vergelijkbare omzetstijging van 13%. Hoewel deze groeicijfers goed zijn, liggen ze aanzienlijk lager dan enkele kwartalen geleden. De omzet op het Chinese vasteland is de afgelopen maanden ook sterk vertraagd.

De winst van het bedrijf is ook sterk gedaald. De nettowinst daalde in het eerste kwartaal tot $195 million vanaf $314 million in dezelfde periode vorig jaar. 

De groei van Lululemon wordt naar verwachting minimaal in de komende jaren. De gemiddelde schatting onder analisten is dat de omzet in het tweede kwartaal $2.46 billion zal bedragen, een daling van 2.55% ten opzichte van een jaar eerder. Voor het jaar wordt verwacht dat de omzet met 0.54% daalt tot $11.04 billion, gevolgd door een bescheiden groei volgend jaar naar $11.34 billion.

Daarom is de waardering van het bedrijf een koopje geworden. De forward price-to-earnings ratio daalde naar 10.5, lager dan de consumentensectormediaan van 17 en het vijfjaarsgemiddelde van 28. Ondanks de lage waardering bestaat de kans dat het een waardeval is. Tenzij het bedrijf een duidelijke turnaroundstrategie toont, zal het aandeel waarschijnlijk blijven dalen.

Technische analyse van Lululemon-aandelen

LULU-aandelen grafiek | Source: TradingView

De weekgrafiek laat zien dat LULU-aandelen al geruime tijd in een sterke uitverkoop zitten. Ze zijn onder het belangrijke steunniveau van $159 gezakt, het laagste niveau in september en november vorig jaar.

De Lululemon-aandelen zijn onder het 50-weekse Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EMA) gezakt, een teken dat de beren de controle behouden. Het aandeel heeft een bearish flag-patroon gevormd en bevindt zich nu in het horizontale kanaal. 

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven dalen, mogelijk naar het belangrijke steunniveau van $100. Een beweging onder dat steunniveau wijst op verdere daling richting $80.