USD/CNY voorspelling: renminbi steeg hard toen DXY-index wegglijdt

De Chinese yuan presteerde in november sterk toen de Amerikaanse dollarindex (DXY) daalde. De wisselkoers van het paar USD/CNY daalde naar een dieptepunt van 7,1176, het laagste niveau sinds 16 juni. Het is met ruim 2,86% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

DXY trekt zich terug, China op dieptepunt

Het paar USD/CNY is de afgelopen weken onder druk komen te staan, geholpen door de zwakkere Amerikaanse dollar en tekenen die erop wijzen dat de Chinese economie een dieptepunt bereikt.

Uit door Caixin gepubliceerde economische gegevens blijkt dat de PMI voor de verwerkende industrie van het land in november licht is gestegen naar 50,7, hoger dan de gemiddelde schatting van 49,3. De stijging was hoger dan de 49,5 van de voorgaande maand.

Een PMI-cijfer van 50 en hoger is een teken dat een sector aan het verbeteren is. Uit een afzonderlijk rapport van een overheidsinstantie bleek echter dat de PMI voor de verwerkende industrie in november daalde naar 49,4, lager dan de gemiddelde schatting van 49,7. De samengestelde PMI kwam uit op 50,4.

Er zijn tekenen dat de Chinese economie zich herstelt. Zo is de prijs van ijzererts naar het hoogste punt in maanden gestegen. Op dezelfde manier zijn ook andere industriële metalen zoals koper en zilver gestegen.

Peking heeft verschillende maatregelen aangekondigd om de Chinese economie een impuls te geven. De regering concentreert zich op het waarborgen van de voltooiing van vastgelopen projecten en zet banken onder druk om aanvullende financiering te verstrekken. Ze zullen de banken er ook toe aanzetten ongedekte leningen aan bepaalde ontwikkelaars te verstrekken.

Er zijn verschillende risico's voor de Chinese yuan. De meeste buitenlandse investeerders hebben bijvoorbeeld hun investeringen in China teruggetrokken. De buitenlandse durfkapitaalstromen zijn de afgelopen jaren zwak geweest.

De wisselkoers van het paar USD/CNY stortte ook in toen beleggers in november een risicovol sentiment omarmden toen de inflatie vertraagde. Uit de meest recente gegevens blijkt dat de consumentenprijsindex (CPI) is gedaald naar 3,2% en analisten verwachten dat deze nog verder zal dalen.

Daarom zijn de meeste economen van mening dat de Federal Reserve de komende maanden zal beginnen met het verlagen van de rente. Dit verklaart waarom de Amerikaanse dollarindex (DXY) en de CBOE Volatility Index (VIX) zijn gedaald.

Technische analyse USD/CNY

USD/CNY-grafiek door TradingView

De wisselkoers van de USD ten opzichte van de CNY heeft de afgelopen weken een sterke neerwaartse trend doorgemaakt en is naar het laagste punt sinds 16 juni gestegen. De 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) staan op het punt een bearish crossover te vormen. Ook is de Relative Strength Index (RSI) opgeschoven naar het oversoldniveau.

Daarom zijn de vooruitzichten voor het paar USD/CNY bearish nu het een klein bearish vlagpatroon heeft gevormd. Als dit gebeurt, is het volgende punt om op te letten het psychologische niveau op 7.00.