Canopy Growth: wat nu voor het kwetsbare aandeel CGC?

De aandelenkoers van Canopy Growth (NASDAQ: CGC) presteerde moeilijk in 2023. Het begon het jaar goed, met een piek van $32,18 in februari, voordat hij naar het laagste punt van het jaar tot nu toe van $3,43 daalde. Deze crash was in lijn met andere cannabisaandelen zoals Tilray Brands, Scotts Miracle, Aurora Cannabis en Innovative Industrial Properties. De AdvisorShares Pure Cannabis ETF (YOLO) crashte met 21%.

Problemen met de legalisatie hielden aan

Canopy Growth en andere cannabisaandelen daalden in 2023 hard toen de zorgen over legalisatie in de VS samengingen met zwakkere financiële prestaties. Hoewel wetgevers spraken over het legaliseren van cannabis, kwam daar niets uit vanwege de verdeelde regering.

Veel staten hebben maatregelen genomen om medische marihuana in de VS te legaliseren. Uit gegevens blijkt dat meer dan de helft van de staten het heeft gelegaliseerd.

Recentelijk heeft Duitsland een stemming om de grondstof te legaliseren afgeblazen, vooral vanwege zorgen van de sociaal-democraten. Het is nog onduidelijk of de verdeeldheid over dit proces zal voortduren.

De uitdaging voor Canopy Growth en andere cannabisbedrijven is dat het bedrijf niet zo snel groeit als verwacht. In de meest recente resultaten zei het bedrijf dat de omzet in het derde kwartaal met 7% daalde tot $70 miljoen. Deze daling was vooral te danken aan Storz & Bickel, wiens omzet met 12% daalde

De activiteiten van het bedrijf vertraagden ook in Canada. De omzet daalde in het kwartaal. Ondertussen bedroeg de aangepaste EBITDA $12 miljoen negatief, een verbetering ten opzichte van het voorgaande jaar.

Sommige analisten zijn van mening dat Canopy Growth de komende jaren nog steeds failliet kan gaan. Het sloot het kwartaal af met $270 miljoen aan contanten en kortetermijninvesteringen. Het bedrijf had een totale schuld van meer dan $680 miljoen. Het management is van mening dat de totale schuld op korte termijn zou kunnen dalen tot ongeveer $570 miljoen, tegen ruim $1,24 miljard een jaar geleden.

Canopy Growth heeft enkele verbeteringen aangebracht. Het heeft een aantal van zijn eigendommen verkocht in een poging geld in te zamelen. Recentelijk verkocht het ook BioSteel, een drankenmerk dat verantwoordelijk was voor ongeveer 60% van het totale EBITDA-verlies.

Voorspelling Canopy Growth aandelenkoers

CGC-grafiek van TradingView

Als we naar de daggrafiek kijken, zien we dat de koers van het aandeel CGC zich al maanden in een sterke bearish trend bevindt. Het vond een sterke steun op $3,65, waar het tussen juli en september verschillende keren moeite had om op te schuiven. Het aandeel blijft onder de 50- en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden.

Bij nadere beschouwing blijkt dat het aandeel probeert een patroon met dubbele bodems te vormen, terwijl het volume hoger is dan in de eerste helft van het jaar. Daarom zijn de vooruitzichten voor het aandeel voorlopig bearish, met een initiële doelstelling van $3,65. Een daling onder dat niveau zal het dieper in de penny stock-categorie duwen.

Toch bestaat de mogelijkheid dat cannabisaandelen zoals Canopy Growth in 2024 zullen herstellen als de rente begint te dalen. Deze visie wordt ondersteund door het feit dat het aandeel een patroon met dubbele bodem vormt op $3,65 en waarvan de neklijn $19,25 bedraagt. Dat is ongeveer 272% boven het huidige niveau.