Nvidia-aandelenanalyse: waarom de koers snel parabolisch kan stijgen

Nvidia-aandelen hebben een deel van de winst van de sterke winstcijfers van vorige week ingeleverd. De koers steeg naar $230 voordat deze vandaag terugviel naar $220, ondanks dat er meerdere belangrijke aankondigingen werden gedaan. Verschillende belangrijke katalysatoren wijzen nu op het potentieel voor een sterke herstelbeweging.

Nvidia heeft meerdere belangrijke katalysatoren 

Nvidia, het grootste bedrijf ter wereld, heeft enkele belangrijke aankondigingen gedaan die de koers op korte termijn kunnen ondersteunen. Een van de deals kwam vandaag, toen Lambda, een door Nvidia gesteund bedrijf, een akkoord van $35 billion met Anthropic aankondigde. Dit project wordt ontwikkeld door Hut 8, krijgt 350 megawatts en zal Nvidia GPU's en andere producten gebruiken. 

Bovendien kondigde Nvidia vorige week sterke financiële resultaten aan. De omzet steeg in het afgelopen kwartaal met 106% tot $86 billion en het verhoogde zijn vooruitzichten. Het voorspelde ook dat de omzet in het lopende kwartaal zou stijgen naar $108 billion. 

Op basis van de historische prestaties betekent dit dat de omzet hoger zal uitvallen dan de prognose. In dat geval is de kans groot dat deze boven $112 billion uitkomt, aangezien het management doorgaans zeer conservatief is. Hetzelfde geldt voor de winst.

Verder, en belangrijker nog, waren de vooruitzichten van het bedrijf sterker dan verwacht. Voor het volgende boekjaar wordt verwacht dat de omzet met 77% groeit, meer dan de 44% waarop analisten rekenden. 

Deze groei heeft het bedrijf geholpen om miljoenen aandelen in te kopen. Het kocht voor $26 billion aan aandelen terug in het tweede kwartaal en heeft nog $99 billion uitstaand in zijn verplichting. Nvidia heeft het aantal uitstaande aandelen teruggebracht tot 24.15 billion, veel lager dan 25.06 billion in 2022.

Aandeleninkopen hebben bijgedragen aan de prestatie van een bedrijf door de winst per aandeel (EPS) te verhogen. Dit gebeurt doordat het bedrijf het aantal uitstaande aandelen vermindert, wat ook het bedrag aan dividend per aandeel kan verhogen. 

Nvidia noteert tegen aantrekkelijke waarderingen

In een ideale situatie zou een bedrijf als Nvidia, dat zo snel groeit en een sterk marktaandeel heeft, een hoge waarderingsmultiple moeten hebben. Dat is niet het geval: de waarderingsmaatstaven van Nvidia liggen in lijn met de bredere markt.

Het bedrijf heeft een forward prijs-winstverhouding van 23, veel lager dan het vijfjaarsgemiddelde van 42. Deze multiple is ook in lijn met die van de S&P 500-index.

Tegelijk heeft het bedrijf een Rule of 40-multiple van 128% op basis van de vrije kasstroommarge. Op basis van de operationele en nettomarges is de multiple respectievelijk 172% en 168%. Een bedrijf wordt als goedkoop beschouwd wanneer de multiple boven de 40% ligt.

Deze fundamenten verklaren waarom analisten zeer optimistisch zijn over het bedrijf, vooral na het laatste winstbericht. De gemiddelde schatting onder analisten is $322, bijna 50% boven het huidige niveau. De meest optimistische analist is Simon Leopold van Raymond James met een koersdoel van $515. 

Technische analyse NVDA-aandeel

Grafiek Nvidia-aandeel | Bron: TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat Nvidia-aandelen de afgelopen weken zijn gestagneerd. Ze bleven boven het 50-weekse exponentiële voortschrijdend gemiddelde (EMA) en de Supertrend-indicator. 

Het aandeel staat ook boven de stijgende trendlijn die de laagste niveaus sinds 5 mei dit jaar verbindt. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de koers blijft stijgen, mogelijk naar het psychologische niveau van $300.