Nvidia-aandelen stijgen na aankondiging van $3.5B investering in MediaTek

Nvidia NVDA-aandelen stegen maandag bijna 1% nadat de chipfabrikant een $3.5 billion investering in het in Taiwan gevestigde MediaTek aankondigde, waarmee een partnerschap rond kunstmatige intelligentie (AI)-infrastructuur en datacentertechnologie werd verdiept.

Volgens een gezamenlijke verklaring van de bedrijven zal Nvidia obligaties kopen die converteerbaar zijn in MediaTek-aandelen.

De transactie is de grootste directe investering van Nvidia buiten de VS en komt op een moment dat het bedrijf zijn technologie in het AI-hardware-ecosysteem wil uitbreiden.

In het uitgebreide partnerschap zal MediaTek Nvidia's NVLink Fusion en de onlangs aangekondigde NVHBM-technologieën overnemen.

De technologieën zijn bedoeld om componenten in datacenters efficiënter te laten communiceren, waardoor MediaTek's technologie nauwer kan integreren met systemen die door grote cloud- en technologiebedrijven worden gebruikt.

Nvidia-ceo Jensen Huang beschreef de overeenkomst als een belangrijke uitbreiding van een bestaande relatie.

"We hadden al een grote samenwerking met MediaTek. Vandaag gaan we die veel groter maken," zei Huang in een interview met Bloomberg Television. Hij voegde toe dat de engineering-roadmap van de bedrijven zich over een decennium uitstrekt.

Nvidia wil bereik van AI-infrastructuur vergroten

De overeenkomst maakt deel uit van Nvidia's bredere inspanning om een centrale positie in AI-infrastructuur te behouden, ook nu grote klanten hun eigen chips ontwikkelen.

MediaTek probeert zich te diversifiëren voorbij de traditionele afhankelijkheid van de smartphonemarkt en positioneert zich steeds meer als ontwerppartner voor grote technologiebedrijven die op maat gemaakte AI-processors ontwikkelen.

Recente samenwerkingen omvatten Google (van Alphabet), terwijl Nvidia en MediaTek ook samenwerken aan de pogingen van de chipfabrikant om de laptopmarkt te betreden.

MediaTek helpt Nvidia bij de ontwikkeling van het RTX Spark-product voor laptops.

Het Taiwanese bedrijf voorspelde eerder AI-chipverkopen van ongeveer $2 billion dit jaar en streeft naar een marktaandeel van 15% in een segment van $80 billion volgend jaar.

De investering van Nvidia volgt op een vergelijkbare uitbreiding van de samenwerking met Amazon.

Amazon stemde ermee in om nog eens 2 miljoen Nvidia-componenten in te zetten en Nvidia's connectietechnologie te gebruiken met zijn eigen intern ontwikkelde chips.

Huang zei dat de uitgebreide relatie betekent dat beide bedrijven hun respectieve toeleveringsketens uitbreiden.

MediaTek's XPU-technologie wordt onderdeel van Nvidia's toeleveringsketen, terwijl Nvidia's netwerkecosysteem onderdeel wordt van MediaTek's.

MediaTek profiteert van de uitbreiding van aangepaste AI-chips

De deal komt op het moment dat hyperscalers zoals Amazon, Google en Microsoft steeds vaker interne chips ontwikkelen om sommige Nvidia-hardware aan te vullen of te vervangen.

Ondanks die inspanningen blijft Nvidia sterke groei voorspellen. Het bedrijf verwacht dat de omzet volgend jaar met meer dan 70% zal toenemen.

De omvang van Nvidia's investeringen in bedrijven binnen het AI-ecosysteem heeft bij sommige beleggers ook zorgen gewekt over mogelijk circulaire relaties tussen chipsleveranciers en hun klanten.

Huang verwierp die karakterisering in de bespreking van de MediaTek-overeenkomst.

"Dit is niet circulair omdat zij duidelijk hun eigen zaken doen en wij de onze, en MediaTek is al buitengewoon winstgevend, buitengewoon succesvol," zei Huang.

Ondertussen verhoogde Melius Research zijn koersdoel voor Nvidia naar $420 van $400, terwijl het een Buy-ratings behoudt. Het bedrijf benadrukte Nvidia's verwachting van meer dan 70% omzetgroei volgend jaar ondanks lagere brutomarges.

Nvidia's aankoopverplichtingen stegen ook naar $279 billion van $119 billion, terwijl de totale verplichtingen $366 billion bereikten, grotendeels als gevolg van geheugenvereisten.

Het bedrijf zei dat het van plan is meer dan 60% van de vrije kasstroom aan aandeelhouders terug te geven, met verwachte verhogingen van aandeleninkoop volgend jaar.

Melius verhoogde zijn winst-per-aandeelraming voor boekjaar 2029 naar $21.11 en baseerde zijn nieuwe koersdoel op een veelvoud van 20 keer die raming.

Het bedrijf zei dat Nvidia mogelijk een nieuwe uitbraak nadert, hoewel het aanhoudende zorgen rond de bredere AI-sector erkende.