Analyse van de aandelenkoersen van Caterpillar: is CAT een koop vóór de winst?

De aandelenkoers van Caterpillar (NYSE: CAT) zal deze week in de schijnwerpers staan wanneer het bedrijf zijn financiële resultaten voor het eerste kwartaal publiceert. Deze resultaten zullen komen op een moment dat de aandelen zich hebben teruggetrokken van het hoogste punt van het jaar tot nu toe van $380 naar $363. Toch is het een van de best presterende bedrijven in de Dow Jones, aangezien het met ruim 358% is gestegen ten opzichte van het laagste punt in januari 2020.

Caterpillar-winsten vooruit

Caterpillar, het grootste bouwmaterieelbedrijf in de sector, heeft het de afgelopen maanden goed gedaan dankzij de verbetering van de financiële resultaten.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat de omzet van het bedrijf is gestegen van $16,6 miljard in het vierde kwartaal van 2022 naar ruim $17,1 miljard in het vierde kwartaal van 2023. De winst is ook enorm gestegen, aangezien de winst per aandeel is gestegen van $2,79 naar $5,28.

Over het hele jaar steeg de omzet van het bedrijf naar ruim $63,89 miljard, tegen $53,8 miljard in 2019. De jaarlijkse winst is gestegen van $6 miljard in 2019 naar ruim $10,3 miljard, wat betekent dat het bedrijf een hoge vlucht neemt.

Als gevolg hiervan zijn de investeerders van Caterpillar substantieel beloond. Zo is het aantal uitstaande aandelen gedaald van bijna 600 miljoen in 2018 naar ongeveer 499 miljoen. Ook zijn er miljarden dollars aan dividenden uitgekeerd. Het bedrijf kocht in 2023 aandelen ter waarde van $5 miljard en betaalde $2,6 miljard aan dividenden.

Daarom zullen de komende financiële resultaten belangrijk zijn, omdat ze meer informatie zullen verschaffen over de prestaties van het bedrijf. De gemiddelde schatting onder vijftien analisten die het bedrijf volgen, is dat de omzet in het eerste kwartaal is gestegen tot $16 miljard, een stijging van 5% ten opzichte van dezelfde periode in 2022.

In zijn laatste financiële resultaten schatte het bedrijf dat de omzet in het eerste kwartaal grotendeels in lijn zal zijn met wat het in het eerste kwartaal van 2022 behaalde. Het verwacht ook dat de resultaten voor het hele jaar vergelijkbaar zullen zijn met die van 2023.

Analisten zijn van mening dat Caterpillar meer ruimte heeft om te groeien, omdat het aanzienlijk ondergewaardeerd is dan de bredere markt. Het bedrijf heeft een TTM PE-ratio van 18, wat lager is dan de sectormediaan van 24. Het is ook lager dan het vijfjarig gemiddelde van 19,50.

De koers-winstverhouding van 17,55 is ook lager dan het vijfjarig gemiddelde van 18,45 en het sectorgemiddelde van 21. Uit een DCF-waarderingsberekening blijkt dat de koers met een korting van 31% wordt verhandeld. Als gevolg hiervan hebben de meeste analisten, waaronder die van JPMorgan, Goldman Sachs en Oppenheimer, nog meer winst te behalen.

Aandelenkoersvoorspelling Caterpillar

CAT-grafiek van TradingView

Als we kijken naar de dagelijkse grafiek, zien we dat de koers van het CAT-aandeel de afgelopen maanden een sterke bull run heeft doorgemaakt. Het heeft in deze periode voortdurend hogere hoogtepunten en hogere dieptepunten gevormd. Het aandeel bleef ook boven alle Arnaud Legoux Moving Averages (ALMA).

Het aandeel is onlangs teruggevallen, terwijl handelaren wachten op de volgende winstcijfers. Dit komt overeen met mijn laatste aandelenkoersvoorspelling van Caterpillar.

Daarom zijn de vooruitzichten voor de aandelenkoers van Caterpillar bullish, in de lijn van de winstcijfers. Als dit gebeurt, zal het volgende niveau om in de gaten te houden het hoogste punt van het jaar tot nu toe zijn, namelijk $380. Bij een doorbraak boven dat niveau zal de koers stijgen naar $400.