De aandelenkoers van Crocs draait op alle cilinders: een sprong van 18% is waarschijnlijk

De aandelenkoers van Crocs ( NASDAQ: CROX ) schiet op alle cilinders terwijl de markt nadenkt over de groeiende inkomsten, winsten en marktaandeel. Dit jaar is de index met ruim 67% gestegen en presteerde daarmee beter dan de Nasdaq 100- en S&P 500-indices. Ook heeft het de SPDR S&P Retail ETF verslagen, die dit jaar met ruim 4% is gestegen.

Sterke omzet- en winstgevendheidsgroei

Crocs doet het goed sinds de pandemie, toen de verkoop en populariteit in de Verenigde Staten en andere landen enorm toenamen.

Uit gegevens blijkt dat de omzet van het bedrijf is gestegen van 1,23 miljard dollar in 2018 naar ruim 3,9 miljard dollar. Wall Street verwacht dat de jaarlijkse omzet zal stijgen naar $4,14 miljard dit jaar en $4,37 miljard in 2025 naarmate de groei versnelt.

Crocs heeft zowel zijn omzet als omzet laten groeien. De jaarlijkse winst is gestegen van ruim $119 miljoen in 2018 naar ruim $540 miljoen in 2023.

Uit de meest recente financiële cijfers blijkt dat de omzet is gestegen tot een recordbedrag van $939 miljoen, geholpen door het gelijknamige merk. Deze groei wordt ook aangedreven door de internationale activiteiten, die in het afgelopen kwartaal met ruim 21% zijn gegroeid. Het allerbelangrijkste is dat Crocs zijn voorraden heeft teruggebracht van ruim $476 miljoen naar ongeveer $392 miljoen.

Toch zijn er ook enkele uitdagingen binnen het bedrijf. Het grootste merk is het merk HEYDUDE, dat goed begon maar momentum heeft verloren. Als gevolg hiervan verwacht het management dat de omzet in het tweede kwartaal met dubbele cijfers zal dalen.

De andere uitdaging is dat de Noord-Amerikaanse activiteiten tekenen van vertraging vertonen. In zijn recente resultaten zei het bedrijf dat zijn omzet met 1% tot 3% zal groeien, wat lager is dan wat het een paar jaar geleden deed.

Bovendien heeft het bedrijf aanzienlijke schulden. Het sloot het kwartaal af met $1,7 miljard, vergeleken met $2,2 miljard in dezelfde periode een jaar eerder. Dit is een aanzienlijke schuld, aangezien het land 159 miljard dollar in contanten heeft.

Positief is dat er tekenen zijn dat het aandeel nog steeds ondergewaardeerd is. Gegevens verzameld door SeekingAlpha laten zien dat het een GAAP koers-winstverhouding heeft van 11,90, lager dan de sectormediaan van 17,7.

De forward enterprise value (EV)-to-EBITDA bedraagt 10,06, iets hoger dan het sectorgemiddelde van 9,7. Crocs heeft ook enkele van de beste winstgevendheidsmarges in de branche. Het heeft een brutowinstmarge van 56%, hoger dan de mediaan van de sector van 37, en een nettowinstmarge van 19,80%. Het management heeft zich ertoe verbonden de marges verder te laten groeien.

Crocs-aandelenkoersvoorspelling

CROX-grafiek van TradingView

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het CROX-aandeel de afgelopen maanden een sterke bull run heeft doorgemaakt. In deze periode heeft het het cruciale weerstandspunt van $ 151,45 overschreden, de bovenkant van het cup- en handvatpatroon.

De aandelen van Crocs zijn ook boven de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gestegen. De Average Directional Index (ADX) is gestegen naar boven de 35, wat aangeeft dat de trend sterker wordt.

Daarom zijn de kortetermijnvooruitzichten voor het aandeel bullish, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden het psychologische niveau van $183 is, het hoogste punt ooit. Deze doelstelling impliceert een stijging van 18% ten opzichte van het huidige niveau. Op de lange termijn neem ik de groei van Crocs echter met een korreltje zout, omdat er tekenen zijn dat de omzetgroei vertraagt.