T-Mobile (TMUS) aandelen verslaan Verizon, AT&T: nog steeds een koop?

Written by
Translated by
Written on Aug 2, 2024
Reading time 5 minutes
  • De aandelenkoers van T-Mobile trotseerde de zwaartekracht en steeg deze week naar een recordhoogte.
  • Het bedrijf publiceerde sterke financiële resultaten en verbeterde zijn vooruitzichten.
  • Er zijn zorgen dat het bedrijf sterk overgewaardeerd raakt.

Volg Invezz op TelegramTwitter en Google Nieuws om notificaties te ontvangen >

De aandelenkoers van T-Mobile (TMUS) ging deze week parabolisch, terwijl veel bedrijven in Wall Street na de winsten een duik namen. Het steeg vrijdag naar een recordhoogte van $187, wat de winst over het hele jaar op bijna 17% brengt. Het is met meer dan 50% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2023 en heeft andere telecombedrijven zoals Verizon, Comcast en AT&T verslagen.

T-Mobile draait op alle cilinders

Copy link to section

T-Mobile, een van de snelst groeiende telecombedrijven in de VS, heeft het dit jaar goed gedaan, geholpen door zijn sterke financiële resultaten en marktaandeelwinsten.

Na de fusie met Sprint is het bedrijf, na Verizon, de op een na grootste telecombedrijf in de VS geworden. Klanten zijn er dol op vanwege de betere klantenservice en lagere prijzen in vergelijking met hun collega’s.

TMUS zette zijn sterke prestaties in het afgelopen kwartaal voort, terwijl het netto aantal klanten steeg. Het aantal postpaid-accounttoevoegingen steeg het afgelopen kwartaal met ruim 301.000, waarmee het andere bedrijven in de branche versloeg. Het heeft nu meer dan 100 miljoen postpaidklanten.

T-Mobile heeft ook het aantal internetklanten verder uitgebreid, met ruim 406.000 klanten, de beste in de sector.

Deze cijfers vertaalden zich in sterke prestaties, aangezien de omzet uit diensten met 4% stegen tot 16,4 miljard dollar. Naarmate het aantal postpaidklanten toenam, steeg de omzet van het segment met 7% tot ruim $12,9 miljard.

Al deze cijfers waren beter dan wat analisten hadden verwacht. Het nettoresultaat steeg met 32% tot ruim $2,9 miljard.

Het bedrijf hoopt zijn activiteiten verder te laten groeien door middel van overnames. Het heeft onlangs 4,4 miljard dollar uitgegeven aan de overname van de draadloze activiteiten van UScellulair, een bedrijf dat internetoplossingen levert in plattelandsgebieden.

In zijn verklaring versterkte het bedrijf ook zijn forward guidance. Het verwacht dat de postpaid nettotoevoegingen dit jaar tussen de 5,4 miljoen en 5,7 miljoen zullen bedragen en dat de aangepaste EBITDA tussen de $31,5 miljard en $31,8 miljard zal liggen.

T-Mobile dividenden en inkoop van eigen aandelen

Copy link to section

T-Mobile wordt ook een goede beloner van aandeelhouders. In het afgelopen kwartaal keerde het $3 miljard terug aan de aandeelhouders via een combinatie van dividenden en aandeleninkoop. De terugkopen bedroegen $2,3 miljard, waardoor het aantal uitstaande aandelen kon worden teruggebracht van 1,19 in december naar 1,16 miljard.

Dit aantal aandelen zal waarschijnlijk licht stijgen, aangezien het bedrijf zijn aandelen zal gebruiken om de overname van USCellular te financieren. T-Mobile heeft een dividendrendement van 1,39% en een schamele uitbetalingsratio van minder dan 16%. Verizon heeft daarentegen een uitbetalingsratio van 57%, terwijl AT&T een ratio van 48,26% heeft.

Een uitbetalingsratio is een belangrijke maatstaf als we kijken naar de dividendveiligheid van een bedrijf, omdat hierbij wordt gekeken naar het deel van de cashflow dat wordt gebruikt om de dividenden te financieren. Een kleinere ratio betekent dat een bedrijf meer ruimte heeft om zijn uitbetalingen in de toekomst te verhogen.

T-Mobile zal er ook van profiteren als de Federal Reserve de rente begint te verlagen, wat al in september zou kunnen gebeuren. Als bedrijf met een hoge schuldenlast geeft het miljarden dollars uit aan rente.

De rentelasten zijn gestegen van ruim $835 miljoen in het eerste kwartaal van 2023 naar ruim $854 miljoen in het laatste kwartaal. In de eerste zes maanden van het jaar gebruikte het 1,74 miljard dollar aan rente.

Zorgen over de waardering van TMUS

Copy link to section

De grootste zorg over T-Mobile is de waardering en de aanzienlijke schuldenlast. T-Mobile heeft een koers-winstverhouding van 20,32, hoger dan de sectormediaan van 17,8. Verizon heeft daarentegen een forward multiple van 9,2, terwijl AT&T 9,3 heeft.

De waardering van T-Mobile ligt ook in lijn met die van de S&P 500-index, waarvan de omzetgroei hoger is. Als zodanig zal het bedrijf op alle cilinders moeten blijven schieten om deze waardering te rechtvaardigen.

Het andere grote risico is dat T-Mobile een bedrijf met een hoge schuldenlast is. Het sloot het kwartaal af met ruim $6,47 miljard aan contanten en kortetermijninvesteringen, tegenover $72 miljard aan langetermijnschulden.

T-Mobile kan deze schuld voorlopig goed afdekken. De schuldenlast is ook lager dan die van Verizon, Comcast en AT&T. Zoals we echter een paar maanden geleden bij AT&T hebben gezien, zou het bedrijf in de toekomst gedwongen kunnen worden de dividenden te verlagen.

Analisten hebben bullish vooruitzichten voor de aandelenkoers van T-Mobile. In afzonderlijke toelichtingen van deze week handhaafden analisten van Benchmark en Barclays hun koop- en overwegingsratings. In 2023 verhoogde Morgan Stanley zijn aandelenvooruitzichten naar $ 178.

Analyse van de aandelenkoersen van T-Mobile

Copy link to section
T-Mobile stock

De wekelijkse grafiek laat zien dat de koers van het TMUS-aandeel al lange tijd in een sterke bull run zit, geholpen door zijn track record van het verslaan van de verwachtingen van analisten en de toegenomen hype. Onderweg heeft de stam een stijgend kanaal gevormd, waarvan de bovenzijde opnieuw is getest.

De aandelen van T-Mobile zijn boven de 50- en 100-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, terwijl de Relative Strength Index (RSI) boven het overboughtniveau is gestegen.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen nu kopers zich richten op het volgende belangrijke weerstandspunt op $200.

Dit artikel is vertaald uit het Engels met behulp van AI-tools en vervolgens proefgelezen en bewerkt door een plaatselijke vertaler.

Advertisement