Nifty 50-index in gevaar door stijgende Indiase rentes en instorting van de roepie

Indiase aandelen zitten deze week in een correctie nu de zorgen over de economie aanhouden. De blue‑chip Nifty 50-index zakte dinsdag naar ₹23,650, een daling van 10% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. Deze terugval viel samen met de ineenstorting van de Indiase roepie en de ontwikkeling op de obligatiemarkten.

Indiase aandelen trekken zich terug te midden van zorgen over oorlog VS–Iran

De Nifty 50-index staat onder druk omdat beleggers bezorgd blijven over de economie van het land te midden van de voortgaande oorlog tussen de VS en Iran.

India is zeer kwetsbaar geworden door zijn overmatige afhankelijkheid van olie en gas uit de Golf, wat komt nadat het land maanden geleden onder druk van de VS zijn Russische olieaankopen terugschroefde. 

De oorlog heeft de inflatie in het land opgedreven; het meest recente rapport laat zien dat de CPI (headline) is gestegen naar 3,48% in april ten opzichte van 3,4% daarvoor. Het was de snelste inflatie in meer dan een jaar, en analisten verwachten dat de situatie op korte termijn zal verslechteren. 

De oplopende inflatie treft particulieren en bedrijven, die nu meer moeten betalen. Het vergroot ook de kans dat de Reserve Bank of India (RBI) in de komende maanden de rente zal verhogen.

Indiase aandelen zijn deze week teruggelopen uit vrees dat Trump de oorlog opnieuw zal aanwakkeren, wat de olieprijzen opdrijft. De meest recente gegevens tonen dat Brent- en WTI-prijzen dit jaar op een verhoogd niveau blijven. 

Stijgende Indiase obligatierentes en dalende roepie

De Nifty 50-index heeft ook achtergebleven bij zijn wereldwijde sectorgenoten door de oplopende kosten van lenen. Data tonen dat de tienjaarsrente is opgelopen naar 7.13%, het hoogste niveau sinds mei 2024. Hij zit in een sterke opwaartse trend vanaf het laagste punt van vorig jaar van 6.128%. 

Evenzo zijn de vijfjaarsrentes opgelopen naar 6.934%, het hoogste niveau sinds 2 maart van dit jaar. Stijgende staatobligatierentes maken lenen duurder voor bedrijven, wat hun marges onder druk zet. 

Ondertussen is de Indiase roepie een van de slechtst presterende valuta's wereldwijd geworden. De USD/INR-paar is opgelopen naar 96.35, een recordhoogte, wat ook ver boven het laagste punt van vorig jaar van 84 ligt. Ook GBP/INR en EUR/INR zijn respectievelijk gestegen naar 129.27 en 112.19. 

Een zwakkere Indiase roepie maakt aandelen minder aantrekkelijk voor buitenlandse beleggers, omdat zij vaak verliezen wanneer ze hun bezit naar dollars omrekenen. 

Technische analyse Nifty 50-index

Nifty 50-indexgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de Nifty 50-index in april een bodem vormde bij ₹22,165 door de aanhoudende impact van de oorlog. Hij steeg naar een hoogste punt van ₹24,592 op 21 april. Er ontstond een dubbele top, een veelvoorkomend bearish omkeersignaal in de technische analyse.

De index probeert de gap te dichten die op 8 april dit jaar is ontstaan. Hij bleef ook onder het 50-daagse en 100-daagse voortschrijdend gemiddelde. 

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de index blijft dalen, mogelijk naar het belangrijke steunpunt rond ₹23,000. Aan de andere kant zal een doorbraak boven het 100-daagse voortschrijdend gemiddelde rond ₹24,430 het bearish vooruitzicht ongeldig maken.