Indiase roepie onder druk door olierally, raakt nieuwe dieptepunten

De Indiase roepie verzwakte woensdag naar een nieuw recordlaagte, waarmee de verliezende reeks werd voortzet nu terugbetalingen van buitenlandse schulden en hedgingvraag van importeurs de lokale munt bleven belasten, ondanks beperkte steun van hogere invoerrechten op edelmetalen.

De roepie verzwakte 0,1% tot 95,7450 per dollar en zakte daarmee onder het vorige recordlaagte van 95,7375 dat op dinsdag werd bereikt.

De daling van de munt komt doordat de stijgende energieprijzen, verband houdend met het aanhoudende conflict tussen de VS en Iran, de macro-economische vooruitzichten van India blijven belasten.

Economisten hebben hun groeiprognoses naar beneden bijgesteld, de inflatieverwachtingen verhoogd en gewaarschuwd voor aanhoudende zwakte van de roepie.

Olieprijzen versterken de druk op de roepie

Marktdeelnemers wezen op de snel stijgende ruweolieprijzen als een belangrijke factor die de Indiase munt belast.

De Brent-olieprijzen zijn gestegen bijna 50% sinds de oorlog in Iran begon op 28 februari, wat heeft bijgedragen aan een daling van meer dan 5% van de roepie in dezelfde periode.

Radhika Rao, senior-econoom bij DBS, zei dat een duurzaam herstel van de roepie afhankelijk zou zijn van veranderingen in de wereldwijde olieprijzen en in buitenlandse investeringsstromen.

"Een instorting van de olieprijzen of een hervatting van portefeuillestromen zijn voorwaarden voor een duurzaam herstel van de dalende trend van de roepie," schreef Rao in een nota.

De druk op de roepie is sinds het uitbreken van het Iran-conflict versneld, wat heeft geleid tot regelgevende reacties en intensievere beleidsdiscussies over het beschermen van India's deviezenreserves.

Regering en RBI nemen verdedigende maatregelen

Handelaren en analisten zeiden dat de verliezen van de roepie veel steiler zouden zijn geweest zonder frequente marktinterventies door de Reserve Bank of India en de invoering van zeldzame regelgevende maatregelen.

De Indiase premier Narendra Modi riep in het weekend op tot meerdere maatregelen gericht op het behouden van de deviezenreserves.

Als een volgende stap ter ondersteuning van de munt heeft de centrale regering dinsdagavond de tarieven op de invoer van edelmetalen verhoogd om de vraag te beteugelen en de roepie te dempen.

Markten beginnen ook de mogelijkheid van beleidsverkrapping te wegen als reactie op inflatierisico's gerelateerd aan stijgende olieprijzen.

"Markten rekenen op renteverhogingen om de roepie te verdedigen en mogelijke inflatiedruk aan te pakken, hoewel wij niet verwachten dat beleidsverkrapping de onmiddellijke reactie zal zijn," zei Rao.

Tijdens een conferentie in Zwitserland op dinsdag zei RBI-gouverneur Sanjay Malhotra dat India's monetaire beleidskader tijdelijke aanbodschokken kan negeren, maar kan ingrijpen als inflatiedruk aanhoudend wordt.

Malhotra waarschuwde ook dat hoewel India tot nu toe de binnenlandse brandstofprijzen ongewijzigd heeft gelaten ondanks stijgende wereldwijde energieprijzen, de regering uiteindelijk de brandstofprijzen zou moeten verhogen als het conflict in het Midden-Oosten langere tijd aanhoudt.

Wereldmarkten blijven voorzichtig

Wereldwijde financiële markten handelden voorzichtig te midden van de geopolitieke onzekerheid.

De valutamarkten bleven grotendeels zijwaarts bewegen, terwijl technologiegerelateerde aandelen steun kregen van hernieuwd optimisme rond kunstmatige intelligentie.

Het beleggerssentiment werd ook gevormd door zorgen over vastgelopen onderhandelingen tussen Washington en Teheran en tegen de verwachting in hogere Amerikaanse inflatiecijfers, die de verwachtingen rond het wereldwijde monetaire beleid en de risicobereidheid bleven beïnvloeden.