NZD/USD-signaal: prognose na RBNZ-renteverhoging en stijgende NZ-obligatierentes

De NZD/USD-wisselkoers zette zijn sterke dalende trend voort en bereikte, na het rente­besluit van de Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), het laagste niveau sinds 13 augustus van dit jaar. Hij zakte naar 0,5835, een daling van meer dan 2,6% ten opzichte van het hoogste punt in augustus.

Renteverhoging RBNZ

De RBNZ besloot voor de tweede opeenvolgende vergadering de rente te verhogen in haar poging de inflatie te verlagen, die de afgelopen jaren boven het 2%-niveau is gebleven. 

De beleidsrente werd op 2,75% gebracht, waardoor de kloof met de Amerikaanse beleidsrente, die tussen 3,50% en 3,75% ligt, kleiner wordt. 

In een verklaring stelde de RBNZ dat inflatie een groot probleem is in het land, waarbij de headline-consumentenprijsindex (CPI) in het kwartaal tot en met juni is gestegen naar 4,1%, aangedreven door hogere ruweoliesprijzen.

Hoewel de kerninflatie hoog blijft, verwachten functionarissen dat deze ergens in 2027 naar de doelzone zal terugkeren. De verklaring voegde toe:

“Resilient demand from New Zealand’s trading partners and strong export prices are supporting income growth and investment in export-exposed sectors and regional New Zealand.”

De bank waarschuwde echter dat de economie te maken heeft met zwakke inkomensgroei, baanonzekerheid en stagnerende huizenprijzen, die van invloed zijn op de bestedingen van huishoudens en de woninginvesteringen in Auckland en Wellington.

Een belangrijke uitdaging is dat de inflatie de komende weken op een verhoogd niveau kan blijven nu de VS en Iran hun gewapende acties hebben hervat. Brent en West Texas Intermediate (WTI) zijn blijven stijgen en staan nu op $95 en $90, respectievelijk. 

De crisis zal naar verwachting de komende dagen escaleren, wat de ruweolie- en transportprijzen de komende weken substantieel omhoog zal duwen.

Dit is een belangrijke reden waarom de Nieuw-Zeelandse en Amerikaanse rentes zijn blijven stijgen. De tienjaarsrente sprong naar 4,86%, het hoogste niveau sinds 23 maart van dit jaar. Hij is fors gestegen ten opzichte van de juni-low van 4,358%. 

Hetzelfde gebeurt in de Verenigde Staten, waar de tienjaars- en dertigjaarsrente stegen naar 4,8% en 5,28%, respectievelijk. Deze rentes zijn opgelopen omdat beleggers verwachten dat de Fed al deze maand renteverhogingen zal doorvoeren. 

NZD/USD technische analyse

NZDUSD-grafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat het NZD/USD-paar in augustus piekte op 0,5990. Dit was een belangrijk niveau omdat het het hoogste punt in mei en juni van dit jaar betrof. 

Het paar is nu ingezakt en is onder de oplopende trendlijn gedaald die de laagste swings sinds juni, juli en augustus van dit jaar verbindt. Het doorbreken van dat niveau bevestigt de neerwaartse doorbraak. 

Het paar is onder het belangrijke S/R-pivotpunt van 0,5860 en onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gekomen. Daarom zal het paar waarschijnlijk onder druk blijven in de komende dagen, mogelijk zelfs richting het sterke pivot-/reverse-niveau van de Murrey Math Lines.