SCHD nadert grootste dividend‑ETF‑status, maar technische risico's dreigen

De Schwab US Dividend ETF (SCHD) heeft haar sterke rally dit jaar voortgezet en bereikte een recordhoogte van $35.30, een stijging van 27% ten opzichte van het begin van het jaar. Deze rally heeft het fonds in staat gesteld populaire indices zoals de Dow Jones, Nasdaq 100 en de S&P 500 te verslaan. Het risico is echter dat het ook enkele verontrustende technische patronen heeft gevormd die een korte terugval kunnen veroorzaken.

SCHD may become the biggest dividend ETF as inflows jump

Het SCHD‑ETF ligt op koers om het grootste dividendfonds ter wereld te worden, geholpen door sterke instromen en goede prestaties. Data tonen dat het fonds dit jaar bijna $20 miljard aan vermogen heeft toegevoegd, waardoor het een van de grootste stijgers in de ETF‑sector is.

Het fonds beheert inmiddels meer dan $112 miljard aan vermogen, waarmee het de op één na grootste dividend‑ETF ter wereld is na Vanguard Dividend Appreciation (VIG), dat $113 miljard beheert. Hierdoor is het mogelijk dat SCHD VIG al deze week voorbijstreeft.

De huidige rally van het SCHD‑ETF heeft plaatsgevonden hoewel het bedrijven in traditionele sectoren volgt. De grootste belangen zijn bedrijven als Merck, Amgen en Abbott Laboratories. Merck‑aandelen zijn dit jaar met meer dan 40% gestegen, terwijl Amgen met meer dan 30% is gestegen. 

De andere topbedrijven in het fonds zijn Coca‑Cola, Chevron, Verizon Communications en ConocoPhillips. Het bezit ook grote belangen in bedrijven als Home Depot, Procter & Gamble en UnitedHealth.

Deze gewichten tonen dat het fonds geen directe belangen heeft in bedrijven uit de AI‑sector zoals Nvidia, Micron en SanDisk, die het dit jaar goed deden. De sterke prestaties zijn daardoor deels te verklaren door afdekking, aangezien sommige beleggers voorspellen dat de AI‑zeepbel zal barsten. 

Toch, hoewel SCHD dit jaar de S&P 500 en Nasdaq 100 verslaat, heeft het een lange historie van underperformance. Het totale rendement over de laatste vijf jaar bedroeg bijvoorbeeld 62%, veel lager dan dat van VOO en QQQ, respectievelijk 80% en 91,4%.

SCHD ETF technical analysis: risky patterns are emerging

SCHD-grafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat het SCHD‑ETF dit jaar in een sterke rally zit en nu rond het recordniveau noteert. Een nadere blik laat zien dat het een opwaarts kanaal heeft gevormd en zich nu dicht bij de bovenzijde bevindt. In de meeste gevallen is zo'n opwaarts kanaal doorgaans een voortzettingssignaal in technische analyse. 

Het fonds blijft boven de 50‑ en 100‑daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA's), een teken dat de bulls voorlopig de controle hebben. 

Het risico is echter dat zich een klein island reversal‑patroon heeft gevormd. Dit patroon ontstaat wanneer een koers met een gap omhoog opent en vervolgens enige tijd consolideert. Het resulteert vaak in een omkeer.

Tegelijkertijd hebben de twee lijnen van de Percentage Price Oscillator (PPO) een bearish crossover gevormd en wijzen ze omlaag. Dit alles gebeurt nabij de bovenzijde van het kanaal. 

In veel gevallen kan een actief doorgaan met stijgen of een omkeer inzetten. Een doorbraak richting $40 wordt bevestigd als het boven de bovenzijde van het kanaal uitkomt. Het alternatief is dat het de dalende trend hervat en de onderzijde van het kanaal rond $33.25 opnieuw test.