SCHD heeft net een cruciale mijlpaal bereikt: is dit een goed dividend-ETF om te kopen?

De Schwab US Dividend Equity ETF SCHD heeft dit jaar een belangrijke mijlpaal bereikt, gedreven door stevige instroom van beleggers en solide marktprestaties. Het fonds heeft onlangs de grens van $100 billion aan vermogen onder beheer (AUM) overschreden, waarmee het de op één na grootste dividend-ETF is na de Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Nu SCHD deze mijlpaal heeft bereikt, is het nog steeds een goede belegging op de huidige koersniveaus?

Instroom bij SCHD neemt toe nu het belangrijke benchmarks verslaat

Het Schwab US Dividend Equity ETF heeft het dit jaar goed gedaan en presteert beter dan belangrijke benchmarks zoals de S&P 500 en Nasdaq 100. SCHD’s totaalrendement sinds januari bedraagt 21%, aanzienlijk hoger dan de 9.4% van de S&P 500 en de 13.8% van de Nasdaq 100. Deze overprestatie deed zich voor ondanks dat het fonds minimale posities in de technologiesector heeft.

De aanhoudende overprestatie heeft geleid tot een sterke toename van het beheerd vermogen. ETF Db data toont dat de netto-instroom dit jaar met $14.7 billion is gestegen. De instroom is in de afgelopen drie jaar met meer dan $31 billion toegenomen. 

SCHD en andere dividendfondsen worden doorgaans gezien als anti-AI-fondsen omdat ze minimale posities hebben in halfgeleiders en hyperscalers. 

In plaats daarvan bevat het fonds veel bedrijven uit traditionele sectoren. De grootste posities zijn bedrijven als Abbott Laboratories, UnitedHealth Group, Merck Group, Home Depot, Amgen, P&G en Coca-Cola. Andere belangrijke namen in het fonds zijn PepsiCo, Texas Instruments en Verizon Communications.

Is SCHD een goede belegging?

SCHD wordt algemeen gezien als een dividend-ETF. Het volgt inderdaad de Dow Jones US 100 Index, die de prestaties meet van Amerikaanse aandelen met een hoog dividendrendement. Het richt zich specifiek op bedrijven die hun dividenduitkeringen al meer dan 10 jaar hebben verhoogd.

In werkelijkheid zijn de dividenduitkeringen van het fonds aan beleggers echter niet zo hoog. Het heeft een dividendrendement van 3.2%, lager dan dat van veel traditionele beleggingen. Zo betalen de tienjarige US Treasury-obligaties bijvoorbeeld een rendement van 4.60%. Zelfs kortlopende rendementen blijven boven de 4%.

Bovendien keren sommige andere ETF's een hoger dividend uit dan SCHD. Bijvoorbeeld JEPI en JEPQ, die een covered-callstrategie gebruiken, betalen respectievelijk 8.1% en 10.7%. De SPYI ETF heeft een dividendrendement van 11.87%.

Toch heeft JEPI enkele voordelen ten opzichte van deze instrumenten. Zo is het, vanwege koersappreciatie, een betere belegging dan kortlopende staatsobligaties. Bovendien is het in sommige opzichten beter dan covered-call-ETF's omdat bij die fondsen de winst meestal begrensd is, vooral in bullmarkten. Bijvoorbeeld SPYI, JEPI en JEPQ hebben dit jaar een totaalrendement van minder dan 10% behaald.

Grafiek van SCHD ETF wijst op verdere winst

Schwab US Dividend Equity ETF | Bron: TradingView

Technische indicatoren suggereren dat de SCHD ETF op korte termijn mogelijk aan de vooravond van verdere winst staat. Het fonds blijft boven het 25-daags Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EMA). 

De Relative Strength Index (RSI) heeft een oplopend kanaal gevormd. Hij is al boven de neutrale lijn van 50 gekomen.

Belangrijker nog, het fonds heeft een cup-and-handlepatroon gevormd, een veelvoorkomend bullish voortzettingssignaal. Het bevindt zich nu in het ‘handle’-gedeelte. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de ETF de komende maanden blijft stijgen. Als dat gebeurt, kan het tot zo'n $50 stijgen naarmate beleggers roteren van halfgeleidernamen naar value-namen.