Duolingo-aandeel stijgt, grafieken geven waarschuwing bij overgang van groei naar waarde

Het Duolingo-aandeel is de afgelopen maanden teruggekrabbeld en bereikte het hoogste niveau sinds januari van dit jaar. DUOL steeg naar $162, een plus van 77% ten opzichte van het laagste punt dit jaar. Er bestaat een risico dat het aandeel op het punt staat te keren.

Duolingo maakt de overgang van groei naar waarde

Duolingo, het populaire online leerplatform, staat voor grote uitdagingen omdat zijn bedrijfsmodel wordt verstoord door tools voor kunstmatige intelligentie (AI).

Als gevolg daarvan heeft het management besloten zich te richten op gebruikersgroei, met als doel het aantal actieve gebruikers te verhogen van 58,7 miljoen nu naar 100 miljoen in de komende jaren.

Om dat te bereiken voegt het bedrijf meer diensten toe, zoals schaak en wiskunde, en verhoogt het zijn marketinguitgaven. Deze activiteiten hebben invloed gehad op de marges, waarbij de nettowinstmarge daalde naar 11,8% van eerder 17,8%.

De meest recente resultaten lieten zien dat het aantal betalende abonnees van Duolingo met 17% op jaarbasis steeg naar 12,7 miljoen, terwijl de omzet met 18% toenam tot $298 miljoen. De resultaten toonden ook dat de nettowinst met 26% daalde tot iets meer dan $33 miljoen.

Het management en analisten verwachten dat de groei van het bedrijf in de komende kwartalen zal doorzetten. Analisten verwachten bijvoorbeeld dat de aankomende cijfers laten zien dat de omzet in Q3 met 11,45% steeg tot $302 miljoen. Voor het jaar verwachten analisten dat de omzet met 16% stijgt tot $1,22 miljard, gevolgd door 13% volgend jaar.

Deze cijfers wijzen erop dat het bedrijf zich in een overgang bevindt van groei naar waarde, wat betekent dat de waarderingsmultiples moeten worden aangepast. Inderdaad is de voorwaartse koers-winstverhouding gedaald tot 22, veel lager dan het historische niveau. Deze multiple ligt in lijn met die van de S&P 500 Index.

Sommige analisten denken dat het Duolingo-aandeel nog meer opwaarts potentieel heeft. Bijvoorbeeld, analisten van Evercore verwachten dat de aandelen stijgen naar $210, ongeveer 35% boven het huidige niveau. Veel analisten hebben echter een voorzichtiger vooruitzicht voor de aandelen, waarbij Bryan Smilek van JPMorgan zijn koersdoel verhoogde van $125 naar $135, wat lager is dan de huidige koers.

Technisch risico voor Duolingo-aandeel

DUOL-koersgrafiek | Bron: TradingView

Het risico is echter dat het DUOL-aandeel enkele technische risico's kent. Een daarvan is dat het een oplopend verbredend wigpatroon vormt, een veelvoorkomend bearish omkeersignaal in de technische analyse. Dit patroon bestaat uit twee stijgende en uit elkaar lopende trendlijnen.

De twee lijnen van de Percentage Price Oscillator (PPO) zijn de afgelopen maanden opgeschoten. Verder blijft het aandeel boven het 100-daags Exponentieel Bewegend Gemiddelde (EMA).

Hoewel dit bullish signalen zijn, wijzen de oplopend verbredende wig en de vorming van een "abandoned baby"-kaars op een omkeer, mogelijk richting de belangrijke steun op $134. Een uitbraak boven de bovenzijde van de wig duidt op meer winstpotentieel.