Amerikaanse aandelen lijden grootste wekelijkse daling in meer dan een jaar, terwijl economische zorgen toenemen

Amerikaanse aandelenkoersen daalden het sterkst sinds maart 2023, als gevolg van zwakkere economische cijfers dan verwacht en voorzichtige uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve.

De toonaangevende index S&P 500 daalde vrijdag met 1,7%, waardoor het totale verlies voor de week op 4,2% kwam.

De door technologie gedomineerde Nasdaq Composite deed het nog slechter en noteerde de scherpste wekelijkse daling sinds januari 2022, met een daling van 5,8%, inclusief een daling van 2,6% alleen al op vrijdag.

De neergang werd veroorzaakt door tegenvallende looncijfers en hernieuwde zorgen over een economische vertraging.

Amerikaanse werkgevers hebben in augustus 142.000 banen gecreëerd. Daarmee voldoen ze niet aan de voorspellingen van analisten van 160.000. Het aantal banen ligt echter nog wel boven de naar beneden bijgestelde 89.000 banen die in juli zijn gecreëerd.

Ondertussen daalde het werkloosheidspercentage tot 4,2%.

Tech-aandelen leiden de daling, economische zorgen blijven bestaan

Large-cap tech-aandelen werden het hardst geraakt tijdens de uitverkoop. De daling van tech-aandelen drukte zwaar op de algehele markt, met name de Nasdaq Composite, die een daling van 5,8% zag voor de week.

Het vertrouwen van investeerders werd verder getemperd door opmerkingen van belangrijke functionarissen van de Federal Reserve, die erop wezen dat de rente in de komende maanden voorzichtig moet worden verlaagd.

Zowel Fed-gouverneur Christopher Waller als president van de New York Fed John Williams gaven aan dat de centrale bank mogelijk meerdere renteverlagingen in de loop van het jaar overweegt, als reactie op lagere inflatiecijfers en tekenen van een afkoelende arbeidsmarkt.

De opmerking van Waller dat de Fed de rente indien nodig agressiever zou kunnen verlagen, leidde echter tot zorgen, wat leidde tot een rally in Amerikaanse staatsobligaties.

Rentes op staatsobligaties dalen doordat markten reageren op economische gegevens

Het rendement op de tweejarige staatsobligatie, die gevoelig is voor rentewijzigingen, daalde met 0,09 procentpunt tot 3,66%.

Ondertussen daalde het rendement op de 10-jarige staatsobligatie met 0,01 procentpunt naar 3,72%.

Omdat de rendementen omgekeerd evenredig met de prijzen bewegen, weerspiegelt de daling van de rendementen de groeiende vraag van beleggers naar veilige activa, te midden van toenemende zorgen over de economische vooruitzichten.

Tegelijkertijd steeg de dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid volgt ten opzichte van een mandje van wereldwijde valuta’s, met 0,1%.

De yen klom naar ¥142,4, het hoogste niveau sinds januari, omdat beleggers nog steeds de gevolgen van de zwakkere economische cijfers verwerkten.

Markten prijzen renteverlagingen in, maar verwachtingen fluctueren

Ondanks de voorzichtige stemming op de markten, was er onzekerheid over de volgende stappen van de Federal Reserve.

Uit termijnmarkten bleek dat handelaren terughoudend waren met de waarschijnlijkheid van een verlaging van 50 basispunten na het banenrapport, hoewel de verwachtingen nog steeds volatiel waren.

Swapmarkten gaven aan dat de rente tegen het einde van het jaar met bijna vierenhalf kwartpunt zou worden verlaagd. Dat is iets meer dan vóór de bekendmaking van de werkgelegenheidscijfers werd verwacht.

Fed-voorzitter Jay Powell benadrukte vorige maand dat elk besluit over renteverlagingen nauw verbonden zou zijn met economische cijfers.

Hij benadrukte dat de Federal Reserve nauwlettend de trends op de arbeidsmarkt en de inflatiedruk in de gaten houdt om het tempo en de timing van monetaire versoepeling te bepalen.

Europese en Aziatische markten volgen het Amerikaanse voorbeeld

De impact van de neergang van de Amerikaanse markt was voelbaar op de wereldwijde markten. De aandelenmarkten in Europa volgden het voorbeeld van Wall Street, met de Stoxx Europe 600 die 1,1% daalde.

Ook de Franse Cac 40 en de Duitse Dax lieten aanzienlijke dalingen zien, met respectievelijk 1,1% en 1,5%.

De Britse FTSE 100 sloot de week af met een daling van 0,7%.

In Azië sloot de Japanse Topix 0,9% lager, terwijl de Zuid-Koreaanse Kospi en de Chinese CSI 300-index respectievelijk met 1,2% en 0,8% daalden.

De wereldwijde marktreactie onderstreept de bredere zorgen over een economische vertraging, vooral nu de VS en China – de grootste economieën ter wereld – tekenen van zwakte vertonen.

Olieprijzen bereiken laagste punt van het jaar, terwijl de zorgen over de vraag toenemen

Ook de oliemarkten voelden de druk toen de termijnprijzen voor ruwe olie daalden tot de laagste niveaus van het jaar, zelfs nadat de OPEC+-alliantie had ingestemd met het uitstellen van geplande productieverhogingen.

Brent-ruwe olie, de internationale maatstaf, daalde met 2,5% tot $ 70,90 per vat, terwijl West Texas Intermediate (WTI) 2,6% verloor en sloot op $ 67,37.

De daling van de olieprijzen weerspiegelt de toenemende bezorgdheid over de afnemende wereldwijde vraag. Deze bezorgdheid wordt verergerd door tekenen van economische zwakte in zowel de VS als China.

Het besluit van OPEC+ om de productieverhoging met twee maanden uit te stellen, was niet voldoende om de zorgen over de dalende vraag weg te nemen.

Onzekere vooruitzichten voor markten

Vooruitkijkend zullen de markten naar verwachting volatiel blijven, aangezien beleggers de gevolgen van de recente economische cijfers en de volgende stappen van de Federal Reserve blijven afwegen.

Sommige analisten beweren dat de markt mogelijk overdreven heeft gereageerd op de werkgelegenheidscijfers, terwijl anderen waarschuwen dat het risico op een economische vertraging nog steeds reëel is.