Goudprijsvoorspelling: bearish divergentiepatroon vormt zich

De goudprijs is stabiel gebleven boven de supportzone van $2.600 per ounce sinds de rally voorbij het niveau meer dan drie weken geleden. Opvallend is dat de prijs nogal range-gebonden is sinds het bereiken van een nieuw recordhoogte op 26 september van $2.685.

De lichte economische agenda van de week laat zien dat de goudprijs vrij subtiele bewegingen laat zien. Toch spelen een sterke Amerikaanse dollar en een voorspelling over de volgende zet van de Fed een rol.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollar zette de winsten van de afgelopen twee weken voort en bereikte aan het begin van de week een hoogtepunt van twee maanden. De rally, die voortkomt uit de toegenomen weddenschappen dat de Fed de renteverlagingen zal versoepelen, beperkt het opwaartse potentieel van de goudprijs. Bovendien hebben een beter dan verwacht Amerikaans banenrapport en CPI-cijfers gewezen op een veerkrachtige economie. Zoals het geval is met andere activa met een dollarprijs, maakt een sterkere Amerikaanse dollar goud duurder voor kopers die buitenlandse valuta's aanhouden.

Tegelijkertijd hebben Fed-functionarissen, waaronder Fed-gouverneur Christopher Waller, een voorzichtiger standpunt ingenomen; wat inspeelt op de verwachting van een renteverlaging van 25 bps. Maandag gaf Waller aan dat er op basis van de recente economische gegevens behoefte is aan "meer voorzichtigheid" bij het verlagen van de rentetarieven in de toekomst.

Nu handelaren hun weddenschappen op een nieuwe jumbo-renteverlaging door de Fed terugschroeven, zijn de Treasury yields de afgelopen weken gestegen. De benchmark 10-jaars yields zijn gestegen van een 16-maands dieptepunt van 3,60% naar stabiel boven de 4,00% in de afgelopen week. Hogere Treasury yields verhogen de opportuniteitskosten van het aanhouden van het niet-renderende edelmetaal, vandaar het beperkte opwaartse potentieel van de activa.

Solide ondersteuning

Zelfs met de sterkere Amerikaanse dollar en hogere Treasury yields, blijven bulls de goudmarkt controleren. Sterker nog, op het moment van schrijven was het edelmetaal nog maar zo'n $20 verwijderd van de all-time high die eind september werd bereikt.

Geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten blijven een belangrijke bullish factor voor de goudprijs. Meer specifiek, de angst dat het conflict tussen Iran en Israël zal escaleren, zorgt ervoor dat meer investeerders naar deze traditionele veilige haven vluchten. De spanningen zijn de afgelopen twee weken bijzonder hoog geweest na de raketaanval van Iran op Israël.

Na de aanval heeft de regio en de wereld zich schrap gezet voor de agressieve reactie van Israël; een aspect dat de goudprijs heeft opgestuwd. Er zijn zelfs zorgen dat het Israëlische leger de nucleaire sites en energie-infrastructuur van Iran zal aanvallen.

Volgens functionarissen die bekend zijn met de zaak, heeft de Israëlische premier Benjamin Netanyahu de Amerikaanse regering echter laten weten dat hij bereid is de Iraanse militaire infrastructuur aan te vallen in plaats van de nucleaire of energiefaciliteiten van het land. Deze opmerkingen worden gezien als een manier om een volwaardige oorlog te voorkomen.

Dat gezegd hebbende, heeft de Israëlische minister van Defensie erop aangedrongen dat de vergeldingsaanval van het land op Iran "nauwkeurig, pijnlijk en verrassend" zou zijn. Bovendien heeft een verklaring van Netanyahu's kantoor aangegeven dat de leider tegen een "unilateraal staakt-het-vuren" in Libanon is.

De goudprijs zal naar verwachting blijven profiteren van deze geopolitieke spanningen. Toegegeven, tekenen van een staakt-het-vuren zouden de interesse in goud als veilige haven verlagen.

Goudprijs prognose

Goud grafiek door TradingView

Goudprijs hervatte zijn sterke bull run en steeg naar een recordhoogte van $2.685. Op de daggrafiek is het boven de bovenkant van het stijgende wiggrafiekpatroon uitgekomen. Een wig is een van de meest bearish signalen op de markt.

Goud is ook boven alle voortschrijdende gemiddelden en de Ichimoku cloud indicator uitgekomen. Tegelijkertijd hebben de MACD en de Relative Strength Index (RSI) een bearish divergentiepatroon gemaakt.

Goud heeft ook een klein double-top patroon gevormd, wat vaak leidt tot meer downside. Daarom moet goud boven het cruciale weerstandsniveau van $2.685 uitkomen om dit patroon ongeldig te maken.

Als de koers boven dat niveau uitkomt, is de kans groter dat de koers naar het volgende belangrijke weerstandspunt bij $2.800 beweegt.