Zuid-Koreaanse Upbit krijgt waarschuwing voor meerdere overtredingen

De Zuid-Koreaanse toezichthouder heeft een schorsing opgelegd aan de cryptocurrency exchange Upbit, omdat deze zou hebben nagelaten om de juiste Know Your Customer (KYC)-normen te implementeren.

Op 9 januari kreeg Upbit, een van de grootste crypto exchanges van het land, een schorsing opgelegd door de Financial Intelligence Unit (FIU) van de Financial Services Commission (FSC) van Zuid-Korea vanwege het overtreden van KYC- en anti-witwasnormen.

Volgens lokale berichten heeft de FSC gewaarschuwd dat de beurs beperkingen zou kunnen krijgen die het tot zes maanden lang zouden kunnen verhinderen om nieuwe klanten aan te nemen, als de toezichthouder dat nodig acht.

Gebruikers die zich al op het platform bevinden, worden niet getroffen door de opschorting.

Hoewel Upbit deze maand de kennisgeving ontving, wordt het bedrijf al sinds november 2024 onderzocht.

Tijdens een inspectie ter plaatse als onderdeel van het verlengingsproces van de vergunning van de beurs, ontdekten toezichthouders ongeveer 700.000 gevallen waarin geen behoorlijk due diligence-proces was uitgevoerd.

Bovendien wordt de beurs ervan beschuldigd zaken te doen met niet-geregistreerde buitenlandse entiteiten.

Upbit verdedigde zich door te stellen dat het moeilijk is om buitenlandse operators op de blockchain te identificeren, maar benadrukte dat het geen intentie heeft om de wettelijke vereisten te overtreden.

Volgens de Special Financial Transaction Information Act moeten beurzen in Zuid-Korea zich registreren bij de FIU, verdachte transacties melden, ervoor zorgen dat er adequate due diligence-maatregelen zijn getroffen en transacties met niet-geregistreerde entiteiten vermijden.

Bij niet-naleving kunnen er zware straffen worden opgelegd, zoals boetes, opschorting van de bedrijfsvoering of zelfs intrekking van de vergunning.

Alleen al vanwege de overtredingen van de KYC-regels riskeert Upbit een boete van meer dan $ 48 miljard, aangezien de boetes per overtreding kunnen oplopen tot 100 miljoen Zuid-Koreaanse won.

De verlenging van de vergunning van de beurs werd al in november opgeschort. Dit keer heeft het bedrijf tot 20 januari de tijd om zijn feedback te geven over de bevindingen van de FIU. Op 21 januari wordt dan een definitief besluit genomen over de straffen.

Het toezicht op Upbit in de loop der jaren

Helaas is dit niet de eerste keer dat de beurs onder de loep wordt genomen.

In oktober vorig jaar zei de FSC dat het Upbit zou onderzoeken vanwege zorgen over de dominantie op de markt en de nauwe banden met K Bank.

Upbit werd in 2017 opgericht en is goed voor meer dan 70% van het totale cryptohandelsvolume in Zuid-Korea.

Ook werd het betrokken bij een schandaal samen met de crypto exchange Bithumb, waarbij een parlementslid cryptovaluta verhandelde tijdens parlementaire sessies, terwijl hij tegelijkertijd een wetsvoorstel steunde dat de digitale activa markt zou kunnen beïnvloeden.

Op dat moment werden er invallen uitgevoerd bij kantoren van beide platforms.

De recente ontwikkelingen vinden plaats terwijl Zuid-Korea zich richt op het dichten van regelgevende hiaten op de markt voor cryptovaluta.

Zoals eerder gemeld door Invezz, zijn wetgevers officieel begonnen met het werken aan de tweede fase van de cryptoregulering. Verwacht wordt dat de conceptversie in de eerste helft van 2025 zal worden afgerond.

In deze fase worden onder andere wetten vastgesteld over handel, bemiddeling, bewaring en transacties met stablecoins.

.