Citi verlaagt CiTG-aandelen ondanks de grote deal van Constellation Energy met Meta

Constellation Energy Corp (NASDAQ: CEG) daalde woensdag met 3% nadat analisten schatten dat het geen hoge premie voor zijn elektriciteit zal ontvangen van zijn deal met Meta Platforms Inc (NASDAQ: META).

Meta heeft ermee ingestemd om ongeveer 1,1 gigawatt aan energie te kopen van de kerncentrale van CiTG in Illinois. Het onlangs ondertekende contract heeft een looptijd van 20 jaar en gaat in 2027 in.

Toch hebben analisten van Citi onder leiding van Ryan Levine woensdag de rating van CEG-aandelen verlaagd naar "neutraal". Merk op dat het aandeel kernenergie al zo'n 80% is gestegen ten opzichte van het laagste punt sinds het begin van het jaar.

Waarom is Citi gematigd over Constellation Energy aandelen?

Levine noemde Constellation Energy-aandelen een investering met een "hoog risico" in zijn onderzoeksnota vandaag, en voegde eraan toe dat de Meta-deal op zijn best een gemengde boodschap heeft voor de investeerders van het bedrijf.

Volgens de Citi-analist varieert de geschatte prijs per megawattuur kernenergie in de deal die CiTG heeft getekend met de techgigant van $ 75 tot $ 90 per megawattuur.

Het genoemde tarief is "niet groot genoeg voor koolstofarme energie" en is vergelijkbaar met de prijzen die worden aangeboden door nieuwe aardgascentrales, betoogde hij vandaag in een onderzoeksnota.

De beleggingsonderneming kondigde een koersdoel van $ 318 aan voor CEG aandelen, wat wijst op een potentieel opwaarts potentieel van minder dan 2% ten opzichte van het slot van de vorige dag.

CiTG ontvangt mogelijk niet de verwachte premie

Levine is bezorgd dat de prijsstelling van Meta de standaard zou kunnen worden voor toekomstige contracten met andere technologiebedrijven, van wie velen geïnteresseerd raken in kernenergie als een betrouwbare, emissievrije energiebron voor hun AI-datacenters.

"Deze deal heeft brede implicaties voor de energiemarkten", vertelde de Citi-analist aan klanten in zijn rapport, eraan toevoegend dat de verwachtingen van beleggers dat technologiebedrijven een hoge premie voor kernenergie zullen betalen, hier worden uitgedaagd.

De onderzoeksnota van Ryan Levine komt ongeveer een maand nadat CEG een beter dan verwachte stijging van 10% op jaarbasis van zijn omzet rapporteerde tot $ 6,79 miljard in het eerste kwartaal.

Het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf bleef echter achter bij de ramingen van de winst per aandeel in het fiscale eerste kwartaal. Het aandeel Constellation Energy keert momenteel een dividendrendement uit van 0,51%.

Is het de moeite waard om CiTG-aandelen te kopen voor de tweede helft van 2025?

Kortom, de nucleaire infrastructuur van Constellation wordt gezien als een strategische troef in de race om datacenters te elektrificeren en koolstofvrij te maken, volgens analisten miste de Meta-deal deze week de "wow-factor".

Don Bilson van Gordon Haskett, bijvoorbeeld, merkte op dat de overeenkomst, hoewel hij de verlenging van de levensduur van een belangrijke CEG-nucleaire faciliteit steunt, "Constellation Energy-aandelen niet zal voorzien van een meevaller boven de markt."

Concurrenten als NRG Energy, Vistra en Talen Energy zagen dinsdag zelfs nog sterkere aandelenwinsten.

Constellation Energy slaagde er in feite niet in om zijn winst vast te houden, aangezien het dinsdag opende op $ 342 om vervolgens te sluiten op $ 313,03.

Beleggers kunnen deze onafhankelijke energieproducenten nu beschouwen als wendbaarder of beter gepositioneerd om toekomstige contracten voor schone energie tegen aantrekkelijke voorwaarden binnen te halen.