USDC-uitgever Circle opent handel op NYSE nadat overtekende IPO $ 1 miljard overschrijdt

USDC-emittent Circle heeft zijn debuut gemaakt op de New York Stock Exchange onder de ticker "CRCL" na het voltooien van een van de grootste IPO's van het jaar in de sector.

Op 5 juni kondigde Jeremy Allaire, CEO van Circle, de notering aan in een bericht op X, een belangrijke mijlpaal voor het bedrijf 12 jaar na de oprichting.

De openbare aanbieding bracht $ 1,05 miljard op door de verkoop van 34 miljoen aandelen met een prijs van $ 31 per stuk, waarmee eerdere schattingen werden overtroffen en de volledig verwaterde waardering van Circle op ongeveer $ 8 miljard kwam.

Aanvankelijk werd verwacht dat het aanbod $ 624 miljoen zou opleveren door 24 miljoen aandelen te verkopen tegen een prijsklasse van $ 24 tot $ 26.

De sterke vraag van beleggers zette Circle ertoe aan zijn plannen meerdere keren te herzien en het aanbod uiteindelijk uit te breiden tot 34 miljoen aandelen tegen een hogere prijs.

Bovendien verleende Circle underwriters een optie van 30 dagen om nog eens 5,1 miljoen aandelen te kopen.

Grote financiële instellingen, waaronder JP Morgan, Citigroup en Goldman Sachs, fungeerden als leidende underwriters voor het aanbod.

Volgens rapporten heeft BlackRock interesse getoond in het verwerven van ongeveer 10% van de aandelen, hetzij rechtstreeks, hetzij via gelieerde ondernemingen.

Lang op komst

De beursgang volgt op de eerdere pogingen van Circle om in 2021 naar de beurs te gaan via een SPAC-fusie, die uiteindelijk mislukte vanwege vertragingen in de goedkeuring door de regelgevende instanties.

Een tweede poging begin 2025 werd opgeschort te midden van aanhoudende marktonzekerheid en verschuivende regelgevingsdynamiek in verband met de herverkiezingscampagne van Trump.

Het tij keerde in het voordeel van Circle met de terugkeer van Trump naar zijn ambt, toen zijn regering een losser toezicht op digitale activa omarmde en hernieuwde steun voor de cryptosector signaleerde.

Circle zette op 27 mei zijn eerste formele stap in de richting van een openbare notering en onthulde plannen om 24 miljoen aandelen aan te bieden met een prijs tussen $ 24 en $ 26 per stuk.

De indiening bevestigde dat mede-oprichters Jeremy Allaire en Sean Neville de bestuurscontrole zouden behouden via klasse B-aandelen, die elk vijf stemmen hebben.

Zelfs als medeoprichters meer stemrechten behouden, valt Circle niet onder de definitie van NYSE van een gecontroleerde onderneming en moet het voldoen aan de standaard bestuursregels.

Het publieke debuut van Circle markeert de grootste crypto-gerelateerde notering op Wall Street sinds de intrede van Coinbase op de markt in 2021.

Analisten zeggen dat de stap een verschuiving in de focus van beleggers signaleert van speculatieve crypto-activa naar stablecoins en onderliggende infrastructuur, die als volwassener en minder volatiel worden beschouwd.

Naarmate Circle zich verder ontwikkelt als beursgenoteerd bedrijf, is het van plan het opgehaalde kapitaal te herinvesteren in wereldwijde expansie, productontwikkeling en mogelijke overnames.

Het bedrijf zal in dit stadium geen dividend uitkeren, maar zich richten op het opschalen van zijn ecosysteem om aan de groeiende vraag van instellingen en ondernemingen te voldoen.

Circle gaat verder dan USDC

Naast USDC heeft Circle ook een door euro's gesteunde stablecoin, EURC, gelanceerd.

Naast de kernactiviteiten van stablecoins, onthulde het bedrijf onlangs het Circle Payments Network (CPN), een op blockchain gebaseerd platform dat is ontworpen om wereldwijde betalingen te moderniseren.

Het netwerk maakt real-time afwikkelingen in USDC mogelijk en is momenteel live in Azië en Latijns-Amerika via partners zoals Alfred Pay, Tazapay, Conduit en RedotPay.

Het CPN is ontworpen ter ondersteuning van grensoverschrijdende overmakingen, treasury-functies van ondernemingen en uitbetalingen van salarissen, met geplande uitbreiding naar regio's als de EU, het VK, Nigeria, India, China en de VAE.

Circle zei dat het netwerk programmeerbare, transparante en altijd beschikbare financiële infrastructuur zou bieden via API's en webhooks.