Circle kiest JPMorgan en Citi als lead underwriters voor de beursgang, met een beoogde aanvraag in april.

Circle Internet Financial, het bedrijf achter de veelgebruikte USDC stablecoin, heeft twee Wall Street-giganten, JPMorgan Chase en Citi, ingeschakeld om de langverwachte beursgang (IPO) te leiden.

Volgens bronnen die bekend zijn met de kwestie, bereidt het fintechbedrijf zich voor om eind april zijn prospectus openbaar te maken, waarmee de weg wordt vrijgemaakt voor een mogelijke beursgang voor juni.

Deze stap is opmerkelijk en betekent een belangrijke vooruitgang voor Circle, dat al jaren naar een beursnotering streeft, en onderstreept de groeiende overlap tussen de traditionele financiële sector en de cryptosector.

Circle's tweede poging tot een beursgang na de mislukking in 2021

Na een mislukte poging tot beursgang via een fusie met een special-purpose acquisition company (SPAC) in 2021, profiteert het bedrijf nu van een gunstiger regelgevingsklimaat door deze twee banken in te schakelen, wat de weg naar een beursgang kan vergemakkelijken.

In 2021 kondigde het bedrijf plannen aan om te fuseren met Concord Acquisition Corp, een SPAC gesteund door voormalig Barclays-CEO Bob Diamond, met een beoogde waardering van $9 miljard.

De deal liep echter spaak door vertragingen van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) en de daaropvolgende crash van de cryptomarkt in 2022, die mede werd veroorzaakt door het faillissement van FTX.

In december 2022 hebben Circle en Concord de overeenkomst in onderling overleg beëindigd.

Onverschrokken diende Circle in januari 2024 vertrouwelijke IPO-documenten in bij de SEC, waarmee de basis werd gelegd voor de huidige poging, die nu lijkt te profiteren van het hernieuwde marktsentiment.

Opvallend is dat de aanstelling van JPMorgan en Citi de ambitie van Circle weerspiegelt om een waardering tussen de $4 miljard en $5 miljard te realiseren, een bereik dat overeenkomt met de geschatte waarde op de particuliere secundaire markten afgelopen juli.

Deze bankreuzen brengen bovendien geloofwaardigheid en expertise met zich mee, wat Circle's intentie om mainstream beleggers aan te spreken onderstreept.

De betrokkenheid van zulke prominente underwriters benadrukt ook de toenemende acceptatie van crypto-gerelateerde bedrijven door traditionele financiële instellingen.

Circle is van plan zijn aanwezigheid in de VS te versterken.

De timing van deze beursgangaanvraag is opmerkelijk, aangezien deze volgt op Circle's strategische inspanningen om zijn positie op de Amerikaanse markt te versterken.

In september 2024 kondigde het bedrijf aan zijn hoofdkantoor van Boston naar New York City te verplaatsen, en zich te vestigen in One World Trade Center – een stap die werd gezien als een toenadering tot het hart van de traditionele financiële wereld.

Bovendien heeft Circle te maken gehad met toezicht van regelgevende instanties. Volgens een rapport van Barron's uit juni 2024 heeft de SEC eerder zorgen geuit over de vraag of USDC als effect kan worden geclassificeerd.

Een vriendelijker regelgevingsklimaat onder de huidige regering kan deze obstakels echter verlichten, waardoor Circle een duidelijkere weg naar een beursgang krijgt.

Met JPMorgan en Citi aan het roer is de aanvraag van Circle in april niet alleen een mijlpaal voor het bedrijf, maar ook een potentieel keerpunt voor de bredere integratie van cryptocurrency in de openbare markten.

Een succesvolle beursgang zou de weg kunnen vrijmaken voor andere cryptobedrijven, zoals Kraken of Bitpanda, om hetzelfde te doen, vooral nu investeringsbanken steeds meer interesse in de sector tonen.