Dit zijn de belangrijkste redenen waarom de Kospi-index vandaag daalt

De Kospi-index opende woensdag met een gap naar beneden doordat onrust op de obligatiemarkt aanhoudt en grote samenstellende waarden zoals Samsung en SK Hynix terugtrokken. Hij daalde naar 6,473 punten, 10% lager dan het hoog van deze week.

Langetermijnrentes in Zuid-Korea schieten omhoog

De Kospi-index viel terug en voegde zich bij andere belangrijke wereldwijzers zoals de Nikkei 225 en de Nasdaq 100. Deze terugval vindt plaats nu de zorgen over de obligatiemarkt toenemen en de rendementen naar het hoogste niveau in jaren stijgen.

In Zuid-Korea steeg de 30‑jarige rente naar 4.72%, het hoogste niveau in tientallen jaren. De rente zit in een gestage opwaartse trend sinds een dieptepunt van 1.10% in 2021. Deze beweging weerspiegelt wat er ook gebeurt in landen als de Verenigde Staten, Duitsland en Frankrijk.

Wereldwijde obligatierendementen zijn opgestuwd nu de geopolitieke risico’s toenamen. Een van die risico’s is het aanhoudende conflict tussen de VS en Iran dat inmiddels in een patstelling is beland. Trump hoopt dat zijn blokkade tegen Iran ambtenaren zal dwingen toe te geven. Iran daarentegen denkt dat het kan escaleren, zeker nu de problemen waarmee de VS kampt breed bekend zijn. 

Deze patstelling treft Zuid-Korea rechtstreeks omdat het het meeste van zijn olie uit het Midden-Oosten importeert. De meest recente gegevens tonen dat Brent en de West Texas Intermediate (WTI) respectievelijk zijn gestegen naar 91% en $86, en de opwaartse trend kan aanhouden.

De risico’s voor Zuid-Korea stegen ook nadat Trump het Amerikaanse defensiepact met het land bekritiseerde. Hij prees Noord-Korea’s Kim Jong Un en bekritiseerde de president van Zuid-Korea omdat die de VS niet hielp in de strijd tegen Iran. Dit betekent dat Zuid-Korea mogelijk op korte termijn gedwongen wordt zijn defensie-uitgaven op te voeren. 

Aandelen Samsung en SK Hynix kelderen

Ondertussen daalt de Kospi-index ook doordat de belangrijkste samenstellende bedrijven hun sterke daling voortzetten. Het aandeel Samsung Electronics verloor 7.45%, terwijl SK Hynix met 8.72% kelderde. Daardoor verloor SK Square, dat een belang in SK Hynix heeft, 10.84%.

Deze terugval viel samen met de aanhoudende val van andere toonaangevende geheugenbedrijven zoals Micron, Kioxia en SanDisk. Al deze bedrijven zijn de afgelopen maanden erg volatiel geworden nu beleggers bezorgd blijven over hun groeiperspectieven.

Andere grote verliezers in Zuid-Korea waren onder meer Samsung Electr-Mechanics, Hyundai Motor, Samsung C&T en Samsung Life Insurance. 

Technische analyse van de Kospi-index

Grafiek Kospi-index | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de Kospi Composite Index de afgelopen weken in een langzame opwaartse trend zat doordat technologiebedrijven zich herstelden. Hij steeg van een laag van 5,279 in juli naar een hoogtepunt van 7,215 punten.

De index opende vandaag vervolgens met een gap naar beneden en bereikte een dieptepunt van 6,493 vandaag. Positief is dat er nog steeds een bullish-flagpatroon is gevormd, een veelvoorkomend voortzettingsteken in de technische analyse. Bovendien ligt hij boven het 200-daags Exponential Moving Average (EMA).

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de index de stijging hervat en het weerstandsniveau van 7,215 opnieuw test. Een doorbraak boven dat niveau wijst op verdere winst. Als dat niet gebeurt, bestaat het risico dat de index verder daalt naar 5,279.