Waarom de Nikkei 225 daalt nu de Japanse 30-jarige rente stijgt

De Nikkei 225 Index zakte scherp terug op woensdag en bereikte het laagste niveau sinds 10 augustus toen de Japanse rentes fors opliepen. Hij daalde ook doordat analisten zich positioneerden voor een mogelijke renteverhoging door de Bank of Japan (BoJ) en een mogelijke hervatting van kinetische actie tussen de VS en Iran. Hij stond op 65,684 punten, iets onder deze week's piek van 69,622.

Japanse rentes schieten omhoog door verwachting BoJ-renteverhoging

De Nikkei 225 Index is de afgelopen dagen gedaald omdat beleggers zich richtten op de stijgende Japanse rentes. De 30-jarige staatsobligatierente schoot omhoog naar 4.11%, het hoogste niveau sinds 20 mei. Evenzo steeg de vijfjarige naar 2.13%.

Datzelfde patroon doet zich wereldwijd voor, waarbij de lange rente in een sterke opwaartse trend zit. In de VS stond hij op het hoogste niveau in 20 jaar. In Duitsland steeg de vijfjarige rente naar 3.79% vanaf het pandemieniveau van onder 1%.

Deze cijfers zijn opgelopen doordat de zorgen over de economieën zijn toegenomen. Er is bijvoorbeeld een risico dat de oorlog tussen de VS en Iran op elk moment kan hervatten, aangezien beide partijen niet in een staakt-het-vuren zitten en Iran meent een overwicht te hebben. De stijgende kans op gevechten verklaart waarom de olieprijzen zijn gestegen, met Brent op $91.8 en West Texas Intermediate (WTI) op $85.

Stijgende olieprijzen zullen leiden tot hogere inflatie in Japan en andere landen. Dat zal op zijn beurt de druk op de BoJ verhogen om binnenkort met renteverhogingen te beginnen. In een verklaring op dinsdag voorspelden analisten van Mizuho dat de bank snel en vaker de rente zou verhogen.

Naast de stijgende inflatie kan de BoJ besluiten de rente te verhogen vanwege de lopende prestatie van de Japanse yen. Het USD/JPY-paar stond op 159.36 op woensdag, duidelijk hoger dan deze maand's laagte van 155.23. Die ontwikkeling wijst erop dat de eerdere interventies van de VS en Japan eerder deze maand averechts hebben gewerkt. 

Analisten verwachten dat de Japanse yen onder druk blijft in de nabije toekomst totdat de BoJ de rente verder optrekt om de kloof met de VS te dichten.

De meeste bedrijven in de Nikkei 225 stonden vandaag in het rood, waarbij technologieaandelen de grootste achterblijvers waren. Softbank, Kioxia en Tokyo Electron daalden respectievelijk met 7.48%, 8.38% en 2.16%. Andere grote namen zoals Mitsubishi UFJ, Toyota en Hitachi verloren meer dan 4%.

Technische analyse Nikkei 225 Index

Nikkei 225 Index | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de Nikkei 225 Index de afgelopen twee dagen scherp is afgeslagen. Hij zakte naar 65,724 punten, iets onder deze maand's piek van  69,577. 

Hij is weggezakt naar het 50-daags Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EMA) en naar de bovenkant van het handelsbereik van de Murrey Math Lines-tool. Ook wijst de Relative Strength Index (RSI) de afgelopen dagen naar beneden.

Daarom is het pad van de minste weerstand neerwaarts, waarbij het volgende belangrijke doel om in de gaten te houden het Major S/R-draaipunt op 62,500 is.