Waarom stijgt het aandeel CoreWeave vandaag met 16%?

Het aandeel CoreWeave CRWV steeg dinsdag 16% nadat het nieuwe Astra-model van OpenAI een nieuwe katalysator vormde voor het AI-cloudinfrastructuurbedrijf.

CoreWeave heeft een $22.4 billion-overeenkomst met OpenAI om rekenkracht te leveren, wat bijdraagt aan een groeiende basis van gecontracteerde vraag naar zijn infrastructuur.

De opmars van het bedrijf volgt ook op sterke resultaten over het tweede kwartaal van 2026 die vorige maand werden gerapporteerd.

CoreWeave rapporteerde een omzet van $2.58 billion, een stijging van 112% op jaarbasis en boven de verwachtingen van Wall Street.

De orderportefeuille bedroeg ongeveer $104 billion, terwijl in de eerste weken van het derde kwartaal meer dan $25 billion aan nieuwe klantverplichtingen werd toegevoegd.

Het management verhoogde ook de omzetverwachting voor het volledige jaar 2026 naar tussen $12.4 billion en $13.2 billion, wat de omvang van de vraag naar AI-rekeninfrastructuur benadrukt.

Het bedrijf verwacht dat zijn ARR tegen het einde van het jaar ongeveer $250 million zal bereiken, terwijl het voor 2027 een ARR van $18.5 billion tot $19.5 billion voorspelt.

CoreWeave schakelt over naar langlopende contracten

De activiteiten van CoreWeave richten zich steeds meer op langlopende, 'take-or-pay'-achtige contracten in plaats van speculatieve verkoop van GPU-capaciteit.

Deze overeenkomsten bieden klanten gecontracteerde toegang tot NVIDIA-accelerators en gerelateerde netwerk-, opslag- en orchestratiesoftware.

Volgens een rapport van Seeking Alpha heeft de verschuiving het risicoprofiel van het bedrijf veranderd door een grotere zichtbaarheid van de omzet en meer duurzaamheid van contracten te bieden.

Seeking Alpha beschreef CoreWeave als niet langer primair speculatieve capaciteit te verkopen in een onzekere markt, maar in plaats daarvan te leveren op basis van een gecontracteerde orderportefeuille die meer dan tien keer de huidige jaarlijkse omzet bedraagt.

De analyse gaf CoreWeave een koopadvies met 15%-20% opwaarts potentieel, en identificeerde het bedrijf tevens als de meest risicovolle naam in het model van de analist. Er werden hefboom- en uitvoeringsrisico's genoemd naast het potentieel voor marge-uitbreiding en een herwaardering.

Een andere factor die in de analyse werd benadrukt is CoreWeave's ongebruikte gecontracteerde stroomcapaciteit.

Slechts 36% van de gecontracteerde stroom is momenteel actief, wat mogelijk aanzienlijke ruimte laat voor toekomstige omzet naarmate extra capaciteit wordt geactiveerd.

Analisten blijven positief over CRWV

Het sentiment onder analisten bleef positief na de resultaten over het tweede kwartaal van CoreWeave.

Truist Securities verhoogde eind augustus zijn koersdoel voor CRWV van $155 naar $165, en verwees daarbij naar mogelijk marge-opwaarts potentieel door verbeterde prijsstelling en contractstructuren.

Oppenheimer behield zijn Outperform-rating met een koersdoel van $150. Het kantoor stelde dat de zorgen over aanbod overdreven waren in vergelijking met de vraag, die naar schatting op ongeveer vier keer de beschikbare capaciteit draaide.

Miljardair-investeerder David Tepper verhoogt ook zijn blootstelling aan AI-gerelateerde bedrijven. De portefeuille van Appaloosa Management bevat Amazon, Micron Technology, Taiwan Semiconductor Manufacturing en Alphabet, waarbij deze vier bedrijven gezamenlijk ongeveer de helft van de portefeuille uitmaken.

In het tweede kwartaal voegde Appaloosa zowel Space Exploration Technologies als CoreWeave toe aan zijn portefeuille.

De verschuiving van CoreWeave naar gecontracteerde AI-infrastructuurvraag zorgt voor meer zichtbaarheid, maar het bedrijf blijft blootgesteld aan hefboom- en uitvoeringsrisico's. Het evenwicht tussen het uitbreiden van capaciteit, het omzetten van gecontracteerde stroom in actieve infrastructuur en het verbeteren van marges blijft belangrijk voor de vooruitzichten.