Jensen Huang ziet AGI met OpenAI's Astra aankomen: 3 aandelen om te volgen

Nvidia-CEO Jensen Huang zegt dat OpenAI's Astra de komst van algemene kunstmatige intelligentie (AGI) markeert, maar voor beleggers gaat het vooral om hardware.

Huang zei dat Astra is getraind op meer dan 100.000 Nvidia Grace Blackwell-systemen en dat nog eens 400.000 GPU's online komen.

Of Astra werkelijk als AGI kan worden aangemerkt blijft betwist, waarbij onderzoeker Gary Marcus betoogt dat Astra tekortschiet ten opzichte van conventionele benchmarks.

De investeringsconclusie is duidelijk. Als geavanceerde AI-systemen economisch nuttiger werk verrichten, kan de infrastructuur die nodig is om ze te trainen en te draaien blijven groeien.

Het aandeel Nvidia blijft de duidelijkste winnaar op het gebied van rekenkracht

Nvidia is de meest directe begunstigde omdat Astra laat zien hoeveel geavanceerde AI nog steeds afhankelijk is van hardware.

Het bedrijf rapporteerde fiscale omzet in het tweede kwartaal van $96.2 miljard, een stijging van 106% ten opzichte van een jaar eerder, terwijl de Data Center-omzet $89 miljard bereikte, een stijging van 117%. Nvidia gaf een omzetverwachting van $108 miljard voor het lopende kwartaal.

TD Cowen-analist Joshua Buchalter omschreef de aandelen na de resultaten als 'significant ondergewaardeerd', volgens MarketWatch.

Hij stelde dat de klantvraag de omzet naar bijna het dubbele van het huidige niveau zou kunnen ondersteunen als knelpunten in de levering werden weggenomen.

Die achtergrond maakt Astra relevant voorbij een nieuwe modellancering.

OpenAI heeft aangetoond dat het trainen van zijn nieuwste systeem een Nvidia-deployment met een zescijferig aantal systemen vereiste, terwijl Huang's opmerkingen wijzen op een geplande verdere uitbreiding.

Nvidia's Vera Rubin-generatie gaat in productie en breidt de hardware-roadmap verder uit voorbij Blackwell.

Het aandeel Broadcom biedt de invalshoek van op maat gemaakte chips

De volgende AI-uitrol zal niet alleen op Nvidia-GPU's draaien.

Hyperscalers en AI-labs ontwikkelen custom accelerators om de kosten per inferentie te verlagen en specifieke workloads te optimaliseren. Broadcom is een begunstigde van die verschuiving geworden.

De AI-halfgeleideromzet in het derde kwartaal steeg met 221% naar $16.7 miljard, waarbij het management $21.7 miljard verwacht in het vierde kwartaal.

Broadcom werkt ook samen met OpenAI aan Jalapeño, zijn eerste custom intelligence-processor, en aan toekomstige generaties.

Macquarie-analist Arthur Lai gaf Broadcom na de resultaten een upgrade naar Outperform en verhoogde zijn koersdoel naar $490.

Lai gelooft dat Broadcom "het snelgroeiende AI-ASIC-markt domineert", ondersteund door zijn voorsprong in custom silicon en connectiviteitsvoordelen.

OpenAI wordt naar verwachting Broadcom's op een na grootste XPU-klant in fiscaal 2028, wanneer het management meer dan vijf gigawatt aan OpenAI-accelerators ziet worden ingezet.

Dat maakt Broadcom een andere manier om in te spelen op Astra: slimme modellen kunnen de vraag naar gespecialiseerde rekenkracht en de netwerkinfrastructuur die AI-clusters verbindt doen toenemen.

Oracle levert de capaciteit achter de modellen

Oracle brengt de thesis verder dan chips en richt zich op datacentercapaciteit.

Het bedrijf is een belangrijke cloudpartner van OpenAI en de aandelen stegen na de release van Astra, voorafgaand aan de cijfers van 10 september.

Bank of America-analist Tal Liani handhaafde een Buy-rating en een koersdoel van $240. TipRanks zei dat BofA verwacht dat Oracle's infrastructure-as-a-service-omzet jaar-op-jaar met 116% zal stijgen naarmate één gigawatt nieuwe datacentercapaciteit online komt.

De orderportefeuille van Oracle ter waarde van $638 miljard geeft het bedrijf zichtbaarheid, maar de kans is kostbaar. BofA verwacht ongeveer $92.5 miljard aan kapitaaluitgaven in het fiscale jaar, wat de vrije kasstroom onder druk kan zetten.

Dat maakt Oracle het risicovolste van de drie. AI-vraag kan buitengewone cloudgroei opleveren, maar Oracle moet de fysieke infrastructuur financieren voordat veel van die omzet binnenkomt.