KOSPI stijgt 3% door hernieuwd AI-optimisme; Goldman handhaaft 12.000-doel

De Zuid-Koreaanse KOSPI steeg maandag ongeveer 3% en leidde de winsten in Azië, omdat beleggers weer in halfgeleider­aandelen stapten vanwege hernieuwd optimisme over de vraag naar kunstmatige intelligentie.

De index opende 3,34% hoger op 6.910,78 en stond tegen de late ochtend in Seoel 2,97% hoger op 6.886,09.

Samsung Electronics steeg 4,91% en SK Hynix sprong 8,4%, terwijl buitenlandse en institutionele beleggers terugkeerden als netto kopers.

De rally kwam ondanks sterkere Amerikaanse arbeidsmarktgegevens, stijgende olieprijzen en aanhoudende verwachtingen dat de Federal Reserve deze maand nog de rente zou kunnen verhogen.

Chipaandelen brengen KOSPI weer aan kop

Het herstel van de KOSPI werd overwegend gedreven door technologie. De PHLX Semiconductor Index steeg vrijdag 3,38% nadat OpenAI GPT-6 Astra onthulde, wat de verwachtingen voor een nieuwe fase van AI-gerelateerde vraag naar geheugenchips weer deed opleven.

Die impuls zette zich in Seoel voort, waar SK Square 5,67% steeg en Hanmi Semiconductor 5,43% won.

Seoul Economic Daily meldde dat buitenlanders en instellingen samen vroeg in de handelsdag ongeveer 768,4 miljard won aan aandelen kochten, terwijl particuliere beleggers ongeveer 812,2 miljard won verkochten. De koopactiviteit concentreerde zich bij grote chipbedrijven.

Het opwaartse scenario wordt ook versterkt door de aanbodvooruitzichten.

KB Securities verwacht dat de geheugenvoorraden bij Samsung en SK Hynix krap blijven en voorziet dat de vraag naar DRAM en NAND volgend jaar het aanbod met meer dan 10 procentpunten zal overtreffen, aldus Seoul Economic Daily.

Mirae Asset heeft zijn koersdoel voor Samsung verhoogd naar 400.000 won en voor SK Hynix naar 3,1 miljoen won.

Goldmans koersdoel van 12.000 vergroot de inzet

De rally bracht ook opnieuw de aandacht op een van de meest gedurfde voorspellingen van Wall Street voor Koreaanse aandelen.

Timothy Moe, aandelenstrateeg Asia-Pacific bij Goldman Sachs, houdt vast aan een 12-maands KOSPI-doel van 12.000, wat neerkomt op bijna 80% opwaarts potentieel ten opzichte van de huidige niveaus.

Moe meent dat beleggers onderschatten hoe lang de door AI aangedreven geheugen­cyclus kan duren en hoeveel hefboomwerking op de winst dat oplevert voor Koreaanse chipfabrikanten.

Goldman verwacht dat de index handelt op ongeveer 5,3 keer de verwachte winst, ruim onder de waardering die in het koersdoel is ingebed.

In heel Azië steeg de Nikkei in Japan 2,2%, voegden Chinese bluechips 0,2% toe en klom MSCI’s Asia-Pacific-index buiten Japan 1,1%.

Europese futures waren zwakker; EURO STOXX 50-, DAX- en FTSE-contracten daalden elk ongeveer 0,1%, terwijl S&P 500- en Nasdaq-futures tijdens de Amerikaanse feestdag licht lager stonden.

Olie- en renterisico's beperken nog steeds het opwaarts potentieel

Het macro-economische beeld blijft minder gunstig.

Brent steeg ongeveer 0,7% naar circa $97 per vat en WTI won circa 0,8% tot boven $92 na nieuwe Amerikaanse-Iraanse aanvallen rond de Straat van Hormuz.

ANZ-analisten zeiden tegen The Wall Street Journal dat de recente escalatie de kans op een snelle normalisatie van olieleveringen uit het Midden-Oosten verkleint.

Hogere energieprijzen vergroten de inflatiezorgen voorafgaand aan het Amerikaanse CPI-rapport van vrijdag.

Het rendement op tienjarige Amerikaanse Treasuries bleef rond 4,78%, terwijl de markten ongeveer 58% kans toekenden aan een Fed-verhoging in september.