De koers van het aandeel Rolls-Royce is 20% goedkoop, zo blijkt uit het DCF-model

De aandelenkoers van Rolls-Royce bevindt zich dit jaar in een sterke bull run, waardoor het een van de best presterende bedrijven in de FTSE 100 Index is. Het sprong deze maand naar een hoogtepunt van 910p, waardoor de marktkapitalisatie op ongeveer $ 100 miljard kwam.

Dit artikel onderzoekt waarom het RR-aandeel is gestegen en waarom het discounted cashflow (DCF) waarderingsmodel wijst op een korting van 20%.

Waarom de aandelenkoers van Rolls-Royce is gestegen

De aandelenkoers van Rolls-Royce Holdings is enorm gestegen omdat de drie kernactiviteiten op volle toeren bleven draaien.

De energieactiviteiten bloeien vanwege de stijgende vraag van datacenterbedrijven. Het profiteert ook van de aanhoudende groei in de kernenergiesector.

De Britse regering selecteerde Rolls-Royce om zijn kleine modulaire kernreactoren te bouwen. Het zal het bedrijf financieren om drie SMR te bouwen, wat neerkomt op 1,5 gigawatt aan elektriciteit, genoeg om ongeveer 1,5 miljoen huishoudens van stroom te voorzien. De regering zal ongeveer £ 2.5 miljard aan dit project uitgeven.

Eenmaal succesvol, zal het bedrijf waarschijnlijk meer contracten binnenhalen, aangezien de SMR-industrie naar verwachting zal blijven groeien. Een van de potentiële klanten is Qatar, dat in 2021 investeerde in het SMR-project van Rolls-Royce.

Tegelijkertijd kondigde de regering ook een nieuwe staatsfinanciering van £ 11,5 miljard aan voor de Sizewell C-kerncentrale in Suffolk. Rolls-Royce zal waarschijnlijk worden geselecteerd om reactoren te leveren voor dit project.

Ten tweede is de aandelenkoers van Rolls-Royce enorm gestegen vanwege de bloeiende burgerluchtvaartindustrie, waar het bedrijf motoren produceert en langetermijndiensten aanbiedt aan luchtvaartmaatschappijen. De vraag naar wide-body jets is de afgelopen jaren enorm gestegen.

Een van de belangrijkste katalysatoren is dat China van plan is om in juli honderden smalle en widebody-vliegtuigen bij Airbus te bestellen. Een dergelijke stap zou Rolls-Royce ten goede komen, aangezien het een van de grootste motorspelers van Airbus is.

Rolls-Royce Holdings zal waarschijnlijk de Chinese luchtvaartsector blijven domineren naarmate de betrekkingen tussen de VS en China verslechteren.

Ten derde wordt verwacht dat de defensieactiviteiten van Rolls-Royce op korte termijn een hoge vlucht zullen nemen naarmate landen hun uitgaven opvoeren.

Sterke financiële resultaten en waardering

De aandelenkoers van Rolls-Royce is ook gestegen naarmate de groei van het bedrijf versnelt. Een goed voorbeeld hiervan is het feit dat het zijn eerdere doelstellingen voor inkomsten, winst en cashflow op middellange termijn eerder dan gepland heeft bereikt.

Vervolgens creëerde het nieuwe doelstellingen voor 2027 en 2028. Het verwacht nu dat het bedrijfsresultaat tussen £ 2,5 miljard en £ 2,8 miljard zal liggen, terwijl de marge tussen 13% en 15% zal liggen.

Het bedrijf verwacht ook dat de vrije kasstroom tegen die tijd tussen £ 2,8 miljard en £ 3,1 miljard zal liggen.

Deze groei zal dan in 2028 versnellen, aangezien het een bedrijfswinst zal behalen tussen £ 3,6 miljard en £ 3,9 miljard en een vrije kasstroom tussen £ 4,2 miljard en £ 4,5 miljard.

Deze cijfers betekenen dat het bedrijf waarschijnlijk zijn dividend en aandeleninkoop zal verhogen. Het voert nu een terugkoop van £ 1 miljard uit, wat de winst per aandeel zal verhogen.

Verder merkt een DCF-berekening van Simply Wall Street op dat het bedrijf handelt met een korting van 20%, met een koersdoel van 1.090 pence.

Analyse van de aandelenkoers van Rolls-Royce

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het RR aandeel de afgelopen maanden in een sterke bull run verkeert. Het overschreed onlangs het belangrijke weerstandsniveau op 811p, de hoogste swing op 19 maart. Boven dat niveau gaan maakte het dubbele toppatroon ongeldig.

Het aandeel is boven de 50 en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven. Ook de Relative Strength Index (RSI) en de MACD bleven stijgen. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls zich richten op de belangrijkste weerstand op 1.000p.

Lees meer: De aandelenkoers van Rolls-Royce nadert de 1.000 pence nu er een nieuwe katalysator opduikt