Jim Cramer zegt: 'er is iets heel erg mis' met dit hoogrentende dividendaandeel

Deluxe Corp (NYSE: DLX) is sinds begin 2025 een enorme teleurstelling voor zijn investeerders en heeft sinds de laatste week van januari meer dan 30% verloren.

En hoewel een ongewoon hoog dividendrendement van 7,57% op het moderne betalingsbedrijf er aantrekkelijk uitziet, raadt marktveteraan Jim Cramer af om in de verleiding te komen.

In de jaren 1980 was DLX een gevierd groeiaandeel, maar het lijkt zijn mojo te hebben verloren en ziet er niet langer aantrekkelijk uit om te bezitten voor de tweede helft van dit jaar, betoogde Cramer op "Mad Money".

Het dividendrendement van luxe aandelen is een rode vlag

De zorg van Cramer is gebaseerd op een uitzonderlijk hoog dividendrendement van meer dan 7,50% op Deluxe-aandelen. Volgens hem is het ongewoon hoge dividendrendement geen teken van kracht, maar een potentiële rode vlag.

"Als je een opbrengst krijgt die ver boven alle andere uitsteekt, is dat niet goed. Dat betekent dat er iets heel erg mis is", vertelde de beroemde investeerder aan zijn publiek.

Jim Cramer verweet het bedrijf omdat het jarenlang over diversificatie praatte, maar er niet in slaagde dit daadwerkelijk waar te maken. Op "Mad Money" verwierp hij DLX-aandelen met een botte "X-nay Deluxe" waarin hij klaagde over wat hij beschreef als een gemiste kans voor een bedrijf dat ooit veelbelovend was.

DLX-aandelen kunnen allemaal sissen, geen biefstuk zijn

DLX heeft gewerkt aan het herpositioneren van zichzelf als moderne fintech-naam, met de nadruk op de transformatie van een legacy-bedrijf dat cheques afdrukt naar een aanbieder van B2B-betalingen, data-oplossingen en handelsdiensten.

De "North Star"-strategie van het bedrijf, onthuld op de "2023 Investor Day", heeft tot doel organische groei te stimuleren en tegen 2026 $ 100 miljoen aan incrementele vrije kasstroom te genereren. De markt blijft echter sceptisch.

De dividenduitkeringsratio – momenteel meer dan 96% van de winst – suggereert dat Deluxe bijna al zijn winst uitkeert aan aandeelhouders.

Hoewel dit aantrekkelijk kan zijn voor inkomensgerichte beleggers, laat het weinig ruimte over voor herinvestering of het doorstaan van neergang. De bezorgdheid wordt nog vergroot door het feit dat de aandelen van Deluxe moeite hebben om grip te krijgen en dat het oude printsegment nog steeds te maken heeft met een seculiere achteruitgang.

Deluxe stond bovenaan Street en schat zijn fiscale Q1

Jim Cramer nam een voorzichtige toon aan over Deluxe-aandelen, hoewel het aan de NYSE genoteerde bedrijf de schattingen van Street overtrof in het laatste gerapporteerde kwartaal.

Eind april zei DLX 75 cent per aandeel op ongeveer $ 536 miljoen aan inkomsten in het fiscale eerste kwartaal, waarmee het 72 cent per aandeel en $ 535 miljoen aan inkomsten versloeg die experts hadden voorspeld.

Maar de opmerkingen van de voormalige hedgefondsbeheerder onderstrepen een breder waarschuwend verhaal: hoge rendementen kunnen soms diepere operationele of strategische problemen maskeren.

Voor DLX-aandelen ligt de uitdaging in het overtuigen van beleggers dat de transformatie meer is dan alleen praten – en dat het dividend op de lange termijn duurzaam is.

Dat gezegd hebbende, van de drie analisten die het dividendaandeel volgen, beoordelen er momenteel twee het als "overwogen".