AeroVironment die vers kapitaal ophaalt, is het teken om AVAV-aandelen te verkopen: dit is waarom

AeroVironment Inc (NASDAQ: AVAV) opende vanmorgen meer dan 7,0% lager na het onthullen van plannen om ongeveer $ 1,35 miljard aan vers kapitaal op te halen .

De defensie-aannemer zal $ 750 miljoen ophalen via een gewone aandelenemissie, waarbij het saldo afkomstig is van converteerbare senior notes die in 2030 vervallen, volgens het persbericht op dinsdag.

Ondanks de prijsactie van vandaag is het aandeel AeroVironment met zo'n 135% gestegen ten opzichte van het laagste punt sinds het begin van het jaar.

Waarom daalt het aandeel AeroVironment op dinsdag?

AeroVironment is van plan deze kapitaalverhoging voornamelijk te gebruiken om schulden terug te betalen, waarbij de rest is gereserveerd voor het verbeteren van de productiecapaciteit.

Toch dalen AVAV aandelen vooral door zorgen over verwatering.

Historisch gezien hebben aandelenaanbiedingen de neiging om het eigendom van bestaande aandeelhouders te verminderen en te resulteren in een aanzienlijke daling van de winst per aandeel van een bedrijf.

Bovendien introduceren de converteerbare senior notes, hoewel ze niet onmiddellijk verwateren, wel toekomstige risico's als ze worden omgezet in aandelen.

Bovendien doet de timing ook de wenkbrauwen fronsen: het uitgeven van gewone aandelen na een snelle run in de afgelopen maanden suggereert dat het management van mening is dat het aandeel volledig gewaardeerd is, zo niet overbelast, wat kan bijdragen aan het verder temperen van het bullish sentiment.

Merk op dat AeroVironment ook geen dividendaandeel is.

Waarom zijn de aandelen van AVAV de afgelopen maanden enorm gestegen?

AVAV aandelen bevinden zich om drie belangrijke redenen in een scherpe opwaartse trend.

Meest recentelijk rapporteerde het bedrijf uit Arlington, Virginia een sterk Q4 waardoor de beroemde investeerder Jim Cramer het de 'volgende Palantir van hardware' noemde.

Beleggers hebben AeroVironment ook toegejuicht omdat het begin mei $ 4,1 miljard uitgaf om Blue Halo te kopen, dat zijn positie als leider op het gebied van multi-domein defensie versterkte en uitbreidde naar snelgroeiende gebieden zoals ruimte, cyber en gerichte energie.

Ten slotte ondertekende president Trump vorige maand een uitvoerend bevel om de productie van drones in de VS te stimuleren en ook ongeoorloofd gebruik aan te pakken, waarvan velen denken dat het in de toekomst een rugwind zal blijven voor AVAV-aandelen.

Is het de moeite waard om vandaag nog in AeroVironment te investeren?

Beleggers moeten er echter rekening mee houden dat AeroVironment aandelen niet goedkoop zijn tegen de huidige waardering.

Het gaat voor een forward koers-winstverhouding van meer dan 94 op het moment van schrijven – aanzienlijk hoger dan een aantal AI-aandelen, zelfs inclusief Nvidia, dat pas op dinsdag op ongeveer 39 wordt verhandeld.

De huidige schattingen van Wall Street voor AVAV-aandelen onderbouwen ook de eerder genoemde zorgen over overwaardering.

Hoewel de consensusbeoordeling voor de dronemaker volgens de WSJ een "koop" blijft, duidt het gemiddelde doel van ongeveer $ 256 op een potentieel "nadeel" van 4,0% vanaf hier.

Kortom, AeroVironment kan een overtuigend langetermijnspel zijn op het gebied van defensie-innovatie en de proliferatie van drones in de VS, kortetermijnrisico's die verband houden met verwatering, waardering en timing van aandelenverhoging kunnen het aandeel onder druk zetten.

Beleggers willen daarom misschien voorzichtig te werk gaan terwijl de markt deze strategische verschuiving verteert te midden van een toch al agressieve rally in AVAV-aandelen.