AI-boom drijft Amerikaanse startup-financiering dicht bij recordhoogtes

Startup-financiering in de Verenigde Staten steeg in de eerste helft van 2025 met 75,6% tot $ 162,8 miljard, volgens een nieuw rapport van PitchBook dat dinsdag is vrijgegeven.

Het is de sterkste prestatie over zes maanden sinds de eerste helft van 2021 - het hoogtepunt van de durfkapitaalactiviteit in het kader van het nulrentebeleid (ZIRP) dat volgde op de pandemie.

De sterke stijging van dit jaar wordt aangedreven door aanhoudende opwinding rond kunstmatige intelligentie en een reeks buitensporige weddenschappen van grote technologiebedrijven en investeerders.

Alleen al in de afgelopen drie maanden hebben Amerikaanse startups 69,9 miljard dollar aan financiering aangetrokken, waarbij AI-gerichte deals een aanzienlijk deel van de activiteit voor hun rekening namen.

Prominent onder hen was OpenAI's blockbuster van $ 40 miljard ronde, gevolgd door Meta Platforms' overname van een belang in Scale AI ter waarde van $ 14,3 miljard.

Andere opmerkelijke AI-investeringen van miljarden dollars in het tweede kwartaal waren Safe Superintelligence, Thinking Machine Labs, Grammarly en defensietechnologie-startup Anduril.

Deze deals weerspiegelen de groeiende overtuiging van beleggers in de ontwrichtende mogelijkheden van AI.

"Ik denk dat het stroomafwaarts is van het feit dat OpenAI en Anthropic in ongelooflijke snelheden blijven groeien", zegt Davis Treybig, partner bij VC-bedrijf Innovation Endeavors.

"Als er ook maar een kans is dat je dat soort vooruitgang in andere domeinen kunt zien, of het nu gaat om robotica, eiwitvouwmodellen, wereldmodellen of videomodellen, dan zijn er veel mensen die veel geld willen investeren."

Volgens het rapport was AI in de eerste helft van het jaar goed voor 64,1% van de totale dealwaarde en meer dan een derde van alle deals.

Fondsenwerving vertraagt omdat LP's voorzichtig blijven

Terwijl de investeringsactiviteit van startups toenam, schetste fondsenwerving voor durfkapitaal een meer ingetogen beeld.

VC-firma's haalden in de eerste helft van het jaar slechts 26,6 miljard dollar op in 238 fondsen, een daling van 33,7% ten opzichte van dezelfde periode in 2024.

De tijdlijnen voor fondsenwerving worden ook langer.

De mediane tijd om een nieuw VC-fonds te sluiten strekte zich uit tot 15,3 maanden tegen het einde van het tweede kwartaal - de langste looptijd in meer dan tien jaar.

Het rapport schrijft dit toe aan liquiditeitsproblemen en het beperkte aantal succesvolle exits in de afgelopen jaren, waardoor sommige commanditaire vennoten hun verplichtingen hebben onderbroken of teruggeschroefd.

Tekenen van leven in de IPO- en M&A-markten

Ondanks de vertraging van de fondsenwerving zijn er tekenen van optimisme die terugkeren naar het exit-landschap.

De exit-activiteit steeg in het tweede kwartaal met 40% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar, gestimuleerd door een meer accommoderende antitrustomgeving en een voorzichtige heropening van het IPO-venster.

Volgens PitchBook hebben sectoren die zijn afgestemd op de beleidsfocus van president Donald Trump - waaronder AI, nationale veiligheid, defensietechnologie, fintech en crypto - de recente IPO-interesse gedomineerd.

"Het goede nieuws is dat we het tij beginnen te zien keren", zegt Lucas Swisher, co-head of growth investing bij tech-investeringsmaatschappij Coatue.

"IPO's zoals Coatue-portfoliobedrijven Hinge Health en Coreweave zijn goed ontvangen door de markt en er zijn nu een tiental bedrijven ingediend."

Als de exit-activiteit blijft aantrekken, kan dit de broodnodige liquiditeit bieden en het vertrouwen van beleggers in durfkapitaal als activaklasse helpen herleven.

Voorlopig blijft AI de motor achter wat een van de sterkste jaren zou kunnen zijn voor Amerikaanse startup-financiering sinds de post-pandemische hausse.