PayPal-aandelen dalen met 7% ondanks het verslaan van Q2-prognoses: dit is wat er mis ging

Het aandeel PayPal daalde dinsdag met ongeveer 7%, ondanks de winst over het tweede kwartaal die de verwachtingen van analisten overtrof.

Hoewel de omzet- en winstcijfers op het eerste gezicht solide waren, werd de reactie meer gevormd door wat de cijfers niet lieten zien: een overtuigend teken dat de kernactiviteiten van PayPal een hoek omslaan.

Ondanks het verslaan van de krantenkoppen, kalmeerde het rapport van PayPal de zenuwen van beleggers niet.

De grootste zorg was niet de winst, het was het gebrek aan momentum.

De groei van het aantal transacties was teleurstellend en de gebruikersactiviteit is nog steeds niet op een zinvolle manier toegenomen. Analisten waren niet verrast, en dat is een deel van het probleem.

Het kwartaal leverde niets nieuws op om het verhaal te veranderen, en voorlopig blijven de meesten voorzichtig.

Waarom kelderen PayPal-aandelen vandaag?

PayPal leverde dit kwartaal solide cijfers af, met een aangepaste winst per aandeel van $ 1,40, ruim boven de $ 1,30 waar Wall Street naar op zoek was.

De omzet groeide met 5% tot $ 8,3 miljard en overtrof daarmee ook de schattingen. Zelfs transactiemargedollars, een nauwlettend in de gaten gehouden winstgevendheidsmaatstaf, stegen met 7% tot $ 3,8 miljard (of 8% als je de rente op klantensaldi buiten beschouwing laat).

Toch was de markt niet overtuigd. De aandelen daalden na de release, omdat beleggers in de kleine lettertjes doken.

De daling van het totale aantal betalingstransacties, een daling van 5% tot 6,2 miljard, viel op, ook al was een deel ervan te wijten aan verschuivingen in de mix van PayPal-serviceproviders.

Het bedrijf bood wel enkele lichtpuntjes: het totale betalingsvolume steeg met 6% tot $ 443,5 miljard en PayPal verhoogde zijn winst per aandeel voor het hele jaar tot tussen $ 5,15 en $ 5,30.

Maar voorlopig zijn de bredere zorgen over engagement en groei op de lange termijn niet verdwenen.

Wat zeggen analisten?

Analisten haasten zich niet om PayPal te verlaten, maar ze slaan ook niet op tafel.

Volgens TipRanks behouden de meeste een "gematigde koop"-rating, wat de stabiele inkomsten en de algehele financiële gezondheid van het bedrijf erkent.

Dat gezegd hebbende, we kunnen de uitdagingen die voor ons liggen niet negeren.

De concurrentiedruk neemt toe, consumentengewoonten verschuiven en het bredere economische beeld blijft duister, factoren die het aandeel tot een moeilijke kortetermijnbeslissing maken, ondanks zijn aantrekkingskracht op de lange termijn.

De strategie van PayPal om te evolueren naar een completer handelsecosysteem trekt belangstelling.

De push naar omnichannel-retail, Venmo-verbeteringen, crypto-aanbiedingen en digitale advertenties is veelbelovend op de lange termijn.

Maar de echte uitdaging is nu het opnieuw aanwakkeren van de gebruikersgroei en het transactiemomentum, gebieden waar de laatste cijfers nog steeds een beetje tekortschoten.

PayPal overtrof de verwachtingen op het gebied van winst, maar dat was niet waar de markt om gaf.

Wat er echt uitsprong, was de vertraging van de kernactiviteit. Dat is waar beleggers zich aan vastklampten en waarom de aandelen werden verkocht.

Het herinnert ons eraan dat sterke winstcijfers niet altijd genoeg zijn als er vragen zijn over groei. Op dit moment voelt het verhaal van PayPal gevangen tussen solide resultaten en enkele moeilijke vragen over wat er daarna komt.