Tapijt dia's op Kate Spade reset, tarieven, maar Coach momentum signaleert opwaarts potentieel op lange termijn

De aandelen van Tapestry kelderden donderdag nadat het bedrijf waarschuwde dat er een uitdagend jaar in het verschiet lag voor zijn merk Kate Spade, zelfs toen zusterlabel Coach een robuuste groei realiseerde.

De koers van het aandeel daalde donderdag om 10:51 uur met bijna 14%. De daling kwam ondanks een bijna-verdrievoudiging van het aandeel in het afgelopen jaar.

De omzet van Kate Spade daalde in het fiscale vierde kwartaal met 13% tot $ 252,6 miljoen, iets beter dan de prognoses van Wall Street.

De verkoop van touringcars steeg met 14% tot $ 1,43 miljard, waardoor de verkoop in het hele bedrijf boven verwachting uitkwam.

Voor het lopende fiscale jaar verwacht Tapestry dat de omzet $ 7,2 miljard zal benaderen, iets boven de schattingen van analisten van $ 7,12 miljard.

De winst per aandeel wordt geraamd op $ 5,30 tot $ 5,45, verlegen van de $ 5,49 Wall Street-consensus.

Finance Chief en Chief Operating Officer Scott Roe zei dat hogere kosten als gevolg van tarieven de winstgevendheid in het fiscale jaar 2026 met ongeveer $ 160 miljoen zouden verminderen.

Hoewel het bedrijf eraan werkt om die kosten te compenseren, zal de impact op korte termijn voelbaar zijn.

"Ik blijf vertrouwen hebben in ons vermogen om deze tegenwind in de loop van de tijd volledig aan te pakken", zei Roe.

De groep luxe accessoires zei dat het "strategische en financiële stappen" zal ondernemen om Kate Spade te herpositioneren voor uitbreiding op lange termijn, een proces dat volgens Chief Executive Joanne Crevoiserat tijdelijk zal wegen op de omzet en winstgevendheid.

"Hoewel deze acties de omzet en winstgevendheid in het fiscale jaar 2026 onder druk zullen zetten, zijn ze essentieel om de basis van het merk te versterken en duurzame, winstgevende groei te ontsluiten", vertelde Crevoiserat aan analisten.

Het draaiboek van de coach toepassen op Kate Spade

Tapestry is van plan om strategieën te repliceren die werden gebruikt bij de turnaround van Coach, waaronder het aanscherpen van de merkidentiteit, het verminderen van kortingen en het verbeteren van de productfocus.

Voor Kate Spade zal het bedrijf de marketing gericht op Gen Z-shoppers verhogen en het aanbod van handtassen stroomlijnen.

"Hoewel een ommekeer tijd kost, hebben we vertrouwen in onze weg voorwaarts en de kans van het merk op een gezonde en winstgevende groei", aldus Crevoiserat.

Analisten zien opwaarts potentieel op langere termijn als gevolg van de vernieuwing van Coach

Ondanks de zwakke reactie in aandelen behielden analisten een over het algemeen positieve langetermijnvisie.

Op de lange termijn denken analisten dat het bedrijf nog steeds profiteert van verschillende rugwinden, als gevolg van de succesvolle vernieuwing van het merk Coach die jongere, trendbewuste shoppers heeft aangetrokken.

Oliver Chen van TD Cowen herhaalde een koopadvies voor het aandeel na de winst en een koersdoel van $ 130, en zei dat de winstverwachting conservatief zou kunnen blijken als het management de tariefklap effectiever compenseert dan verwacht.

"Wij geloven dat het momentum van het merk Coach zal aanhouden, dat de uitvoering van de levensstijl de prijsstelling kan opdrijven en dat transacties en investeringen in Chinese marketing de groei zullen ondersteunen", schreef hij donderdagochtend in een onderzoeksnota.

"Coach blijft momentum vinden bij jongere consumenten, die de neiging hebben om vaker te winkelen en meer uit te geven, en categorie-uitbreiding zoals schoeisel presteert goed", schreef Dana Telsey, CEO van Telsey Advisory Group, in een notitie waarin hij de resultaten van Tapestry voorbeproefde.

Ze beoordeelt Tapestry-aandelen op Outperform met een koersdoel van $ 125.

Dividendverhoging signaleert vertrouwen

De raad van bestuur van Tapestry keurde een verhoging van 14% goed van het kwartaaldividend, tot 40 cent per aandeel, betaalbaar op 22 september aan aandeelhouders met een record op 5 september.

Het dividendpercentage op jaarbasis is nu $ 1,60 per aandeel.

Hoewel het bedrijf op korte termijn te maken heeft met tegenwind van tarieven en de revisie van Kate Spade, onderstrepen de sterke prestaties van Coach, de gedisciplineerde uitvoering en de toewijding aan aandeelhoudersrendement het geloof van het management in zijn groeipad op lange termijn.