Olieprijzen stabiel te midden van Rusland, Oekraïne, vrede, onzekerheid en aanboddynamiek

De olieprijzen bleven vrijdag stabiel, omdat handelaren de aanhoudende onzekerheid over mogelijke vredesonderhandelingen tussen Rusland en Oekraïne afwogen tegen ondersteunende factoren aan de aanbodzijde, waaronder een groter dan verwachte daling van de Amerikaanse voorraden ruwe olie.

Brent crude futures sloten 6 cent, of 0,09%, hoger op $67,73 per vat, terwijl West Texas Intermediate (WTI) crude 14 cent, of 0,22%, hoger noteerde op $63,66.

Beide benchmarks boekten hun eerste wekelijkse winst in drie weken, waarbij Brent met 2,9% steeg en WTI met 1,4%.

Geopolitieke spanningen en vooruitzichten op een vredesakkoord

De markten blijven voorzichtig nu de diplomatieke inspanningen om een einde te maken aan de Russische oorlog in Oekraïne tot stilstand lijken te zijn gekomen.

De Amerikaanse president Donald Trump gaf aan geïnteresseerd te zijn in het faciliteren van een top tussen de Russische president Vladimir Poetin en de Oekraïense president Volodymyr Zelenskiy.

De Russische minister van Buitenlandse Zaken Sergei Lavrov verwierp echter de waarschijnlijkheid van een dergelijke ontmoeting en bekritiseerde de onwil van Kiev om concessies te doen.

Op de grond vertoonde de oorlog geen tekenen van versoepeling.

Rusland lanceerde een luchtaanval in de buurt van de grens van Oekraïne met de Europese Unie, terwijl Oekraïne een Russische raffinaderij en het oliepompstation Unecha trof, een cruciaal knooppunt voor de stromen van ruwe olie naar Europa.

Deze ontwikkelingen gaven aanleiding tot bezorgdheid over verstoringen, waarbij de Russische olieleveringen aan Hongarije en Slowakije mogelijk met een schorsing van vijf dagen worden geconfronteerd.

Analisten van ING merkten op dat hoe minder waarschijnlijk een staakt-het-vuren lijkt, hoe groter de kans op strengere Amerikaanse sancties tegen Rusland, wat de onzekerheid voor de energiemarkten nog groter maakt.

Ondersteuning aan de aanbodzijde: Amerikaanse voorraden en aantal booreilanden

Naast de geopolitiek boden de fundamentals op korte termijn steun voor de prijzen.

Volgens de Energy Information Administration (EIA) daalden de Amerikaanse voorraden ruwe olie met 6 miljoen vaten in de week die eindigde op 15 augustus.

De daling was aanzienlijk groter dan de verwachtingen van analisten van 1,8 miljoen vaten, wat wijst op een robuuste vraag.

Tegelijkertijd meldde energiedienstverlener Baker Hughes een daling van het aantal Amerikaanse olie- en gasplatforms, dat vorige week met één daalde tot 538, de vierde daling in vijf weken.

Het aantal booreilanden staat nog steeds op het laagste niveau sinds half juli en weerspiegelt een vertragend tempo van toekomstige productiegroei.

Ondertussen daalde de ruwe olie die op stationaire tankers werd opgeslagen met 12% op weekbasis tot 82,49 miljoen vaten, volgens Vortexa, waardoor het wereldwijde aanbod op korte termijn verder werd aangekrapperd.

Uit EIA-gegevens bleek ook dat de voorraden in de VS onder het seizoensgemiddelde blijven, met voorraden ruwe olie die 5,6% onder de vijfjaarsnorm liggen en distillaten die 13% lager liggen.

Gemengde vooruitzichten nu de vrees voor een overschot aanhoudt

Ondanks de recente kracht waarschuwen analisten dat de vooruitzichten voor olie troebel blijven.

Morgan Stanley voorspelde een wereldwijd overschot aan ruwe olie dat zich uitstrekt van het vierde kwartaal van dit jaar tot het tweede kwartaal van 2026, een voorspelling die de prijzen onder druk zou kunnen zetten.

De bank benadrukte ook dat de vraag onder de historische trendgroei ligt en dat het aanbod van niet-OPEC-landen naar verwachting zal toenemen.

De productiedynamiek van OPEC+ voegt een extra laag complexiteit toe.

De groep heeft ingestemd met een geleidelijke omkering van zijn tweejarige productieverlagingen, met een extra 547.000 vaten per dag die vanaf 1 september online zullen komen.

Dit maakt deel uit van een breder plan om tegen eind 2026 de productie van 2,2 miljoen bpd te herstellen.

Jerome Powell, voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve, compenseerde een deel van deze bearish druk en signaleerde de mogelijkheid van een renteverlaging volgende maand, wat de economische groei en de vraag naar olie zou kunnen stimuleren.

Een zwakkere dollar, die vrijdag daalde tot een dieptepunt in 3,5 week, gaf ook steun aan ruwe olie, waardoor grondstoffen goedkoper werden voor houders van andere valuta's.