Metaplanet beveiligt aandelenverkoop van $ 884 miljoen te midden van intensivering van het onderzoek naar de Bitcoin-strategie

Metaplanet Inc., het in Tokio gevestigde bedrijf dat zichzelf opnieuw heeft uitgevonden van een worstelende hotelexploitant tot een van 's werelds grootste zakelijke houders van Bitcoin, heeft de goedkeuring van de aandeelhouders gekregen om tot $ 884 miljoen op te halen via een overzeese aandelenverkoop.

De stap onderstreept zowel de agressieve expansiestrategie van het bedrijf als de groeiende vragen over de duurzaamheid van zijn aanpak.

Aandeelhouders steunen kapitaalverhoging en veranderingen in het bestuur

Tijdens een buitengewone algemene vergadering in Tokio keurden de aandeelhouders van Metaplanet drie belangrijke resoluties goed: een verhoging van het aantal toegestane aandelen, de introductie van virtuele aandeelhoudersvergaderingen en nieuwe bepalingen voor eeuwigdurende preferente aandelen.

In het nieuwe kapitaalverhogingsplan zal het bedrijf 550 miljoen nieuwe aandelen uitgeven, waarmee ongeveer 130,3 miljard yen ($ 884 miljoen) wordt opgehaald.

Het management bevestigde dat het grootste deel van de opbrengst zal worden besteed aan extra cryptocurrency-aankopen.

De aankondiging kwam samen met het nieuws dat Metaplanet maandag 1.009 Bitcoin aan zijn bezit heeft toegevoegd, wat het totaal op 20.000 munten brengt met een waarde van meer dan $ 2 miljard.

Deze aankoop verstevigt zijn positie als de zesde grootste zakelijke houder van Bitcoin wereldwijd, volgens BitcoinTreasuries.net.

Financieringsstrategie staat onder toenemende druk

De uitbreiding van Metaplanet is gedeeltelijk gefinancierd door "bewegende stakingsbevelen" die zijn uitgevaardigd aan Evo Fund, een mechanisme dat CEO Gerovich het "vliegwiel" noemde.

Het model stelde het bedrijf in staat om tegen lage kosten kapitaal aan te trekken terwijl de aandelenkoers steeg.

De aanpak is de afgelopen maanden echter mislukt toen de aandelen van Metaplanet zich terugtrokken.

Na het afgelopen jaar met meer dan 740% te zijn gestegen, zijn de aandelen van het bedrijf met 54% gedaald sinds de piek medio juni, zelfs toen de Bitcoin-prijzen in dezelfde periode bescheiden stegen.

Naarmate het aandeel daalde, genereerden warrantoefeningen minder geld, waardoor het tempo van de accumulatie vertraagde.

Analisten hebben ook gewezen op een vernauwing van de zogenaamde "Bitcoin-premie" van Metaplanet - de kloof tussen de marktkapitalisatie en de waarde van zijn bezit.

Eenmaal op meer dan acht keer de reserves in juni, is het veelvoud sindsdien gecomprimeerd tot ongeveer twee.

"De Bitcoin-premie is de drijvende kracht achter het succes van de hele strategie", zegt Natixis-analist Eric Benoist. "Als de premie wordt gecomprimeerd, kunnen ze niet onder dezelfde voorwaarden worden opgebouwd, neemt de rente af en daalt het aandeel."

Langetermijndoelstellingen en groeiende investeerdersbasis

Om de financieringsbeperkingen te verlichten, heeft Metaplanet voorgesteld om tot 555 miljoen preferente aandelen uit te geven, waarmee mogelijk maar liefst ¥ 555 miljard ($ 3,8 miljard) kan worden opgehaald.

Deze effecten zouden dividenden tot 6% opleveren en worden afgetopt op 25% van de waarde van Bitcoin-bezit.

CEO Gerovich beschreef de stap als een "defensief mechanisme" om gewone aandeelhouders te beschermen tegen verwatering en tegelijkertijd gelijke tred te houden met de wereldwijde Bitcoin-accumulatie.

Ondanks de volatiliteit blijven de langetermijnambities van het bedrijf gedurfd.

Metaplanet streeft ernaar om zijn Bitcoin-schatkist te laten groeien tot 100.000 munten tegen het einde van volgend jaar en 210.000 munten tegen 2027 - ongeveer 1% van het totale wereldwijde aanbod.

Alleen al in het tweede kwartaal van 2025 rapporteerde het een rendement van 468% op zijn Bitcoin-bezit, wat ¥ 816 miljoen aan bedrijfswinst en ¥ 1.239 miljoen aan inkomsten genereerde.

De belangstelling van aandeelhouders is samen met deze ontwikkelingen enorm toegenomen, waarbij het aantal beleggers in een jaar tijd met meer dan 1.000% is gestegen tot 128.000.

Metaplanet behoort nu tot de meest in de gaten gehouden zakelijke Bitcoin-houders in Azië, hoewel analisten waarschuwen dat zijn accumulatiestrategie op limieten kan stuiten als de marktomstandigheden de premie verder drukken.