Mexicaanse beurs lanceert opties op Amerikaanse techreuzen en ziet bredere marktopleving

Grupo BMV, exploitant van de belangrijkste beurs van Mexico, is van plan om tegen het einde van het jaar opties op de onderliggende waarde te lanceren voor de belangrijkste Amerikaanse aandelen, waaronder Amazon en Apple.

Het is een grote stap ten opzichte van de beurs in een poging om meer particuliere beleggers aan boord te krijgen en de liquiditeit te vergroten.

Volgens de CEO, Jorge Alegria, zullen de nieuwe op de beurs verhandelde aandelenopties worden geconcentreerd op grote Amerikaanse technologieaandelen die enorm populair zijn bij Mexicaanse beleggers.

Het aanbod zal worden gelokaliseerd in Mexico, worden verhandeld in peso's en worden afgewikkeld in contanten, en zijn bedoeld als aanvulling op de bestaande contante handel in buitenlandse aandelen die al op de beurs worden aangeboden.

"We steken geld in technologie om een actievere optiemarkt voor aandelen in Mexico mogelijk te maken", zei Alegria tegen Reuters.

De onderneming is een voorbeeld van het bredere doel van Grupo BMV om de activiteit nieuw leven in te blazen op een markt die de afgelopen jaren heeft gestreden om grote noteringen te behouden.

Alegria, dat de beurs vorig jaar overnam, is belast met het vergroten van de marktdeelname en het bijwerken van haar aanbiedingen.

Nieuwe regels zullen naar verwachting IPO's stimuleren

Afgezien van de handel in opties, maakt Grupo BMV zich ook op voor wat een toename van het aantal noteringen van kleine en middelgrote bedrijven zou kunnen zijn.

Alegria benadrukte hoe special purpose acquisition vehicles (SPAC's) een route zijn geweest voor bedrijven om openbaar te maken.

Mexico heeft zijn eigen investeringsstructuren ontwikkeld, zoals CKD's (Certificados de Capital de Desarrollo) en CERPI's (Certificado de Proyectos de Inversión), die tot nu toe voornamelijk worden gebruikt door op infrastructuur gerichte beheerders, zoals Mexico Infrastructure Partners, Credit Suisse en BlackRock.

Eind 2023 vereenvoudigde Mexico zijn noteringsregels; Alegria verwacht dat hierdoor veel meer middelgrote bedrijven toegang zullen krijgen tot de kapitaalmarkten. De eerste transactie onder het herziene regime zou voor het einde van het jaar kunnen plaatsvinden, zei hij.

De regels waren bedoeld om de barrières voor kleinere bedrijven om naar de markt te komen te verlagen en om het voor bedrijven die al op de markt zijn gemakkelijker te maken om vervolgaanbiedingen en schuldemissies aan te gaan.

Die veranderingen vormden de basis voor bredere inspanningen om de Mexicaanse aandelenmarkt te reactiveren, een van de meest terughoudende om beursintroducties te lokken.

Vorig jaar besloot retailer BBB Foods bijvoorbeeld om een Amerikaanse notering te krijgen in plaats van een notering in Mexico, te midden van hogere waarderingen in het buitenland. Grupo BMV probeert deze trend af te koelen door te hopen dat de activiteit op binnenlandse beursintroducties zal versnellen.

Spraakmakende IPO-kandidaten

Aeromexico en Citi's retail banking-eenheid in Mexico, Banamex, behoren tot de bedrijven die naar verwachting in de nabije toekomst aandelen zullen verkopen.

Beide bedrijven hadden eerder de notering in New York geëvalueerd, waarbij ze benadrukten hoe moeilijk het voor de lokale beurs was om te concurreren met grotere buitenlandse marktplaatsen.

Desalniettemin sprak Alegria de hoop uit dat het nieuwe noteringsklimaat in Mexico, evenals de zoektocht van de beurs naar modernisering, sommige van deze bekende merken zal verleiden om terug te keren naar de lokale markt.

Uitbreiding naar obligaties en data

Naast aandelen is Grupo BMV van plan om de elektronische handel in obligaties in te voeren.

Alegria noemde dit "de logische volgende stap" en beweerde dat het verplaatsen van Mexicaanse obligaties naar een elektronisch platform wereldwijde liquiditeit zal aantrekken en aansluit bij de ontwikkelingen die al aan de gang zijn op de Amerikaanse markten voor schatkistpapier en bedrijfsobligaties.

Tegelijkertijd investeert Grupo BMV in technologische upgrades die de markt kunnen voorbereiden op grotere handelsvolumes en, uiteindelijk, 24-uurs aandelenhandel.

Hoewel 24/7 activiteit in de nabije toekomst niet is gepland, wil de beurs voorbereid zijn op de omschakeling.

Alegria, die voorheen voor CME Group werkte, benadrukte de waarde van het genereren van inkomsten met gegevens en buitenlandse licenties als nieuwe inkomstenstromen.

Hij legde uit dat deze activiteiten deel uitmaken van een strategie om de beurs te helpen zijn waarderingskloof met grotere wereldwijde collega's te dichten.

"We moeten gezien worden als een groeiverhaal", zei Alegria.

Vooruitzichten te midden van wereldwijde concurrentie

Grupo BMV, dat probeert de Mexicaanse kapitaalmarkten te versterken door middel van een meervoudige strategie die plannen omvat om opties te openen op Amerikaanse technologieaandelen, de IPO-activiteit op te frissen onder de onlangs aangenomen noteringsregels en uit te breiden naar elektronische obligatiehandel.

De wereldwijde concurrentie voor noteringen neemt toe en binnenlandse bedrijven zijn notoir op zoek naar noteringen in het buitenland, dus Alegria staat nu voor de uitdaging om Mexico aantrekkelijker te maken, voor beide kanten van de vergelijking, hoewel het op dit moment de laatste is die het zoeken doet.