Het Braziliaanse Ibovespa bereikt recordhoogtes nu zwakke banencijfers in de VS de weddenschappen op renteverlagingen aanwakkeren

De Ibovespa klom vrijdag met meer dan 1% en vestigde een nieuw intradag record van meer dan 142.000 punten, nadat zwakker dan verwachte Amerikaanse arbeidscijfers de verwachtingen van op handen zijnde renteverlagingen door de Federal Reserve versterkten.

InfoMoney meldde dat de benchmarkindex om 10.40 uur in Brasília met 1,60% steeg tot 143.248 punten, na eerder in de sessie een nieuw record van 143.402 punten te hebben bereikt.

De maatregelen weerspiegelden het hernieuwde optimisme van beleggers dat een zachter monetair beleid in de VS kapitaalstromen naar opkomende markten zal veroorzaken, waarbij Brazilië een van de belangrijkste begunstigden is.

Salarisrapport zet de toon

De piek werd aangewakkerd door de aankondiging van het veelbekeken Amerikaanse non-farm payroll rapport.

Uit de statistieken bleek dat de Amerikaanse economiein augustus 22.000 banen telde, aanzienlijk minder dan de prognose van economen van 75.000 banen.

Het werkloosheidspercentage kwam uit op 4,3%.

De slechte werkgelegenheidscijfers leidden tot een daling van de rente op staatsobligaties, waarbij de tweejarige obligatie - een cruciale barometer van de renteverwachtingen - kort na de publicatie ervan met 10 basispunten daalde tot 3,489%.

Beleggers lezen het rapport als een indicatie dat de Amerikaanse arbeidsmarkt aan kracht verliest, wat de argumenten voor de Fed versterkt om al in september te beginnen met het versoepelen van het monetaire beleid.

Wereldwijde rimpeleffecten

Het vooruitzicht van renteverlagingen in de VS geeft de wereldwijde kapitaalstromen een nieuwe vorm, waarbij analisten erop wijzen dat lagere rendementen op staatsobligaties hoger renderende opkomende markten zoals Brazilië aantrekkelijker maken.

"We hebben vanmorgen een zeer positieve combinatie voor Brazilië", zei Bruna Sene, aandelenanalist bij Rico, daarbij verwijzend naar een sterkere risicobereidheid in het buitenland, winsten op de Europese en Amerikaanse markten en een zwakkere dollar.

Ze merkte op dat de daling van de DXY-index de Braziliaanse real heeft versterkt en een impuls heeft gegeven aan lokale activa.

Sara Paixão, macro-economisch analist bij InvestSmart XP, zei dat de vertraging van de banencreatie in de VS de marktverwachtingen voor Fed-verlagingen in september, oktober en december heeft versterkt.

Ze waarschuwde echter dat het tempo en de intensiteit van de versoepelingscyclus onzeker blijven.

Ruimte voor de Ibovespa om verder te klimmen

De verandering in de mondiale monetaire omstandigheden biedt ruimte voor verdere verbetering voor de lokale markten.

Volgens Bruno Takeo, strateeg bij Potenza Capital, kan de Ibovespa vanaf 2025 150.000 punten bereiken, voornamelijk ondersteund door het renteverschil en nauwelijks vanwege de Braziliaanse fundamentals.

De aanpassing, benadrukte hij, is grotendeels een van wereldwijde kapitaalallocatie in plaats van een van Braziliaans economisch momentum.

Aan de andere kant blijft het iets boven verwachting liggende werkloosheidspercentage van 4,3% (tegen 4,2%) op een laag niveau op basis van historische normen en wijst het niet op een dreigende recessie, aldus Gustavo Cruz, strateeg bij RB Investimentos.

Dit aantal geeft de Fed nog meer dekking om de rente te verlagen wanneer de aanhoudende inflatiedruk hen nog steeds een reden geeft om uit te stellen, zei hij.