Financiële aandelen staan klaar om te profiteren van de verwachte renteverlagingen van de Fed, zegt deze analist

Financiële aandelen kunnen naar voren komen als een van de grootste winnaars van de verwachte beleidsommezwaai van de Federal Reserve, volgens Lauren Goodwin, chief marketing strateeg bij New York Life Investments.

Nu de Fed naar verwachting volgende week zal beginnen met het verlagen van de rente, benadrukte Goodwin dat banken en financiële dienstverleners de winstgevendheid zouden kunnen zien verbeteren naarmate de rentecurve steiler wordt.

"De versteiling van de curve is meestal echt constructief voor de financiële sector, om nog maar te zwijgen van de deregulering en een deel van de evolutie van de sector die we daar verwachten", zei Goodwin in een interview op het Future Proof Festival in Huntington Beach, Californië.

Ze voegde eraan toe dat large-cap financiële instellingen gepositioneerd zijn om het meest te profiteren, en noemde ze een belangrijk onderdeel van de volgende marktfase.

De rentecurve wordt steiler wanneer de kortetermijnrente sneller daalt dan de langetermijnrente.

Aangezien banken doorgaans lenen tegen kortetermijntarieven en lenen tegen langere termijntarieven, kan deze omgeving de kredietmarges vergroten.

Lagere rentetarieven kunnen ook leiden tot een sterkere vraag naar leningen, terwijl investeringsbanken kunnen profiteren van een grotere activiteit op het gebied van het sluiten van deals.

Momentum financiële sector neemt toe

Een aantal aandelen in de financiële dienstverlening worden al verhandeld op of in de buurt van het hoogste punt in 52 weken, waaronder Citigroup, Morgan Stanley en Goldman Sachs.

Goodwin wees op deze winsten als een indicatie van optimisme rond de sector, die extra momentum zou kunnen krijgen door de acties van de Fed.

Ze benadrukte dat de combinatie van renteverlagingen, verschuivingen in de regelgeving en structurele veranderingen binnen de sector meerdere rugwinden voor de financiële sector kan creëren.

De dereguleringstrend, samen met de evoluerende praktijken in de sector, zou de positie van de grootste spelers in de sector verder kunnen versterken.

Goodwin merkte ook op dat de ondersteunende omgeving voor financiële instellingen komt naarmate de markten zich blijven concentreren op de snelle opkomst van kunstmatige intelligentie.

Hoewel AI-gerelateerde aandelen de afgelopen maanden dominant zijn geweest, suggereerde ze dat renteverlagingen de marktparticipatie zouden kunnen verbreden, waardoor evenwichtigere prestaties in alle sectoren zouden ontstaan.

De volgende stap van de Fed in focus

Algemeen wordt verwacht dat de Federal Reserve op 17 september een verlaging van 25 basispunten van haar daggeldrente met 25 basispunten zal aankondigen.

Goodwin beschreef dit als een "Goudlokje-scenario", waarbij een evenwicht werd gevonden tussen het signaleren van een verbeterend economisch vertrouwen en het vermijden van het risico van het aanwakkeren van inflatiedruk.

"Vijfentwintig basispunten ligt volgens mij precies in het midden van het signaleren van het potentieel voor een verbetering van het vertrouwen zonder het risico van inflatoire druk te vergroten", zei ze.

De marktverwachtingen sluiten aan bij deze vooruitzichten. Volgens de FedWatch-tool van de CME Group gaven futurescontracten dinsdag een kans van 92% op een verlaging met een kwart punt.

Daarentegen is er slechts een kans van 8% dat de centrale bank zou kunnen kiezen voor een grotere verlaging met 50 basispunten.

Goodwin voerde aan dat deze gematigde stap het vertrouwen van zowel beleggers als consumenten zou kunnen ondersteunen en tegelijkertijd de weg zou kunnen vrijmaken voor sterkere prestaties in sectoren als de financiële dienstverlening.

Nu de Fed klaar staat om het beleid aan te passen en de marktdynamiek evolueert, gaat de financiële sector mogelijk een gunstigere fase in.