Nebius stijgt met 51% na Microsoft AI-pact van $ 17,4 miljard, meer neocloud-deals in het verschiet

De aandelen van Nebius Group (NBIS) stegen dinsdag met meer dan 51% tot $ 96,75 nadat het in Amsterdam gevestigde bedrijf een vijfjarige overeenkomst van $ 17,4 miljard aankondigde om kunstmatige-intelligentie-infrastructuur te leveren aan Microsoft (MSFT).

Als de aandelenwinsten van dinsdag aanhouden, zal het bedrijf ongeveer $ 7,7 miljard toevoegen aan zijn marktkapitalisatie van $ 15,3 miljard.

De baanbrekende samenwerking onderstreept de stijgende vraag naar AI-datacenters naarmate bedrijven hun inspanningen versnellen om generatieve AI te bevorderen.

Nebius Chief Executive Arkady Volozh zei dat de overeenkomst transformerend zou zijn voor het groeitraject van het bedrijf.

"De economie van de deal is op zichzelf al aantrekkelijk, maar het is belangrijk dat de deal ons ook zal helpen om de groei van onze AI-cloudactiviteiten in 2026 en daarna nog verder te versnellen", merkte Volozh op.

Eerste grote meerjarige overeenkomst voor Nebius; zou meer prominente klanten kunnen aantrekken

Nebius beschreef het Microsoft-contract als de eerste grootschalige, langdurige deal met een groot technologiebedrijf, wat suggereert dat er meer van dergelijke partnerschappen kunnen volgen.

Als de aandelenwinsten van dinsdag aanhouden, zal het bedrijf ongeveer $ 7,7 miljard toevoegen aan zijn marktkapitalisatie van $ 15,3 miljard.

Analisten verwelkomden de ontwikkeling en zeiden dat het de positie van Nebius als leider in de opkomende "neocloud"-ruimte verstevigt.

"Het contract van Nebius met Microsoft ter waarde van 17,4 miljard dollar is een verder bewijs dat het bedrijf de leidende neocloud-speler is", zegt analist Alexander Platt van D.A. Davidson.

Hij voegde eraan toe dat Nebius goed gepositioneerd was om andere prominente klanten aan te trekken, waaronder hyperscalers of frontier AI-labs, terwijl het extra datacentercapaciteit opbouwt.

Als onderdeel van de Microsoft-deal zal Nebius vanaf later dit jaar speciale capaciteit leveren vanuit zijn nieuwe datacenter in Vineland, New Jersey.

Platt zei dat Microsoft naar verwachting het "leeuwendeel" van de output van die faciliteit voor zijn rekening zal nemen, terwijl eventuele extra grote aankondigingen van klanten gepaard kunnen gaan met nieuwe datacenters in andere regio's.

Microsoft breidt AI-capaciteit uit

Microsoft heeft herhaaldelijk tekorten in de AI-cloudinfrastructuur gesignaleerd, daarbij verwijzend naar een overweldigende vraag op zijn Azure-platform.

Het bedrijf heeft te maken gehad met leveringsbeperkingen als gevolg van beperkte toegang tot grafische verwerkingseenheden van Nvidia (NVDA), die van cruciaal belang zijn voor AI-workloads.

Volgens Platt is de Nebius-regeling in de eerste plaats ontworpen om de capaciteit voor Microsoft Azure te vergroten in plaats van om OpenAI-workloads te ondersteunen.

De deal stelt Microsoft in staat om de cloudinfrastructuur te beveiligen zonder de kapitaaluitgaven te verhogen.

"Wij geloven dat de trend duidelijk is: capex is uit en off-balance-sheets regelingen met buitenlandse schuld zijn de weg vooruit", aldus Gil Luria, een andere analist bij DA Davidson.

Microsoft heeft een vergelijkbare aanpak gevolgd met CoreWeave (CRWV) en heeft een deal van meerdere miljarden dollars gesloten om zijn AI-computerbronnen uit te breiden. CoreWeave onderhoudt ook een substantieel contract met OpenAI.

Een groeiend neocloud-ecosysteem

Het bedrijfsmodel van Nebius is gericht op het leveren van full-stack AI-cloudservices met behulp van Nvidia computing.

Het biedt AI-ontwikkelaars de hardware, software en services die nodig zijn om modellen te trainen en in te zetten.

Luria wees op berichten dat Meta (META) interesse heeft getoond in soortgelijke neocloud-partnerschappen, met het argument dat de aantrekkingskracht ligt in een snelle uitvoering.

"Beide bedrijven hebben hun handen vol aan bestaande datacenterprojecten, dus door gebruik te maken van de managementexpertise bij deze neoclouds kunnen ze sneller aan de vraag voldoen", zei hij.

"Ze maken ook slim gebruik van de schuimige overvloed aan vreemd vermogen om AI-deals na te jagen tegen tarieven die waarschijnlijk niet het risiconiveau weerspiegelen."