USD/ZAR: belangrijkste katalysatoren voor de Zuid-Afrikaanse rand deze week

De Zuid-Afrikaanse rand draait dit jaar op volle toeren. De USD/ZAR-wisselkoers daalde naar een dieptepunt van 17,35, het laagste niveau sinds november vorig jaar, een daling van bijna 13% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. Dit artikel onderzoekt de belangrijkste katalysatoren die deze week de rand zullen aandrijven.

Inflatiegegevens Zuid-Afrika

De eerste belangrijke katalysator voor de USD/ZAR-wisselkoers is het komende Zuid-Afrikaanse consumenteninflatierapport dat deze week woensdag wordt verwacht.

Economen gepolst door Reuters verwachten dat uit de gegevens zal blijken dat de totale consumentenprijsindex is vertraagd van 0,9% in juli tot 0,4% in augustus. Dit zal op zijn beurt op jaarbasis stijgen van 3,5% naar 3,4%.

De kerninflatie, exclusief de volatiele voedsel- en energieprijzen, zal naar verwachting vertragen van 0,4% naar 0,2%, wat zich vertaalt in een daling op jaarbasis van 3% naar 2,9%.

Als deze cijfers kloppen, betekenen ze dat de inflatie in het land in de goede richting beweegt en binnen het streefbereik van de centrale bank ligt.

Een belangrijke reden voor de daling van de inflatie is dat de Zuid-Afrikaanse rand is hersteld, waardoor het voor het land goedkoper is geworden om belangrijke producten zoals ruwe olie en gas te importeren.

Rentebesluit van de Zuid-Afrikaanse Reserve Bank

De andere belangrijke katalysator voor de USD/ZAR-wisselkoers deze week is het aanstaande rentebesluit van de Zuid-Afrikaanse Reserve Bank (SARB) dat donderdag gepland staat.

Dit zal een opmerkelijke beslissing zijn, aangezien deze komt nadat de bank haar inflatiedoelstelling had aangepast, een beslissing die topfunctionarissen van de regering irriteerde. De bank verschoft de inflatiedoelstelling van 3% naar 6%, waarbij het belangrijkste cijfer het middelpunt van 4,5% is naar 3%.

Economen verwachten dat de bank de rente ongewijzigd zal laten op 7% en de prime rekening-courantrente op 10,5%. Als uit het inflatierapport echter blijkt dat de prijzen dalen, is het waarschijnlijk dat de bank besluit de rente te verlagen.

SARB heeft de afgelopen maanden de rente agressief verlaagd terwijl het zich aanpaste aan het nieuwe normaal met Washington, dat aanzienlijke tarieven voor het land heeft toegevoegd. Het verlaagde de rente van 8,25% vorig jaar naar 7% vandaag.

Rentebesluit van de Federal Reserve

De andere opmerkelijke katalysator voor het USD/ZAR paar zal uit de Verenigde Staten komen, waar de Federal Reserve tijdens haar vergadering op woensdag zal beginnen met het verlagen van de rentetarieven .

Economen gepolst door Reuters verwachten dat de bank de rente met 0,25% zal verlagen om meer verliezen op de arbeidsmarkt te voorkomen.

Nu de rente is ingeprijsd, zullen marktdeelnemers de taal van de topfunctionarissen in de gaten houden voor hints over wat ze de komende vergaderingen kunnen verwachten. Economen verwachten nu al dat de bank de rente dit jaar nog minstens twee keer zal verlagen. Een renteverlaging zal de goudprijs opdrijven, wat een positieve invloed heeft op de rand.

USD/ZAR reageert op technische gegevens

De andere belangrijke katalysator voor het paar zijn de technische gegevens. Deze grafiek laat zien dat het paar is gedaald van een hoogtepunt van 19,93 in januari naar 17,38. Meest recentelijk dook het onder het belangrijke ondersteuningsniveau op 17,48, het laagste niveau op 3 juli. Deze prijs was ook de halslijn van het hoofd-en-schouderspatroon.

Het paar is onder alle voortschrijdende gemiddelden gebleven nadat het in mei van dit jaar een death cross-patroon vormde. Ook zijn de Relative Strength Index en andere oscillatoren blijven dalen.

Daarom zal het paar waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op het volgende belangrijke ondersteuningsniveau op 17, het laagste niveau in 2024.