Adani Power stijgt met 20% na 1:5 aandelensplitsing; Sebi-opluchting, analisten noemen lift sentiment

De aandelen van Adani Power Ltd stegen op maandag 22 september met 20%, nadat het aandeel op aangepaste basis begon te worden verhandeld na de allereerste aandelensplitsing.

De rally kwam toen het beleggerssentiment ten opzichte van de Adani Group verbeterde, waarbij markttoezichthouder Sebi belangrijke beschuldigingen van aandelenmanipulatie van de in de VS gevestigde short-seller Hindenburg Research afwees.

Adani Power had in juni aangekondigd dat het één aandeel van ₹ 10 nominale waarde zou splitsen in vijf aandelen van elk ₹ 2.

Het bestuur keurde de onderverdeling in augustus goed en stelde 22 september vast als de registratiedatum om in aanmerking te komen.

De aandelensplitsing verandert niets aan de totale waarde van het bezit van beleggers, maar verhoogt de liquiditeit door het aantal aandelen dat beschikbaar is voor handel uit te breiden.

Een belegger die bijvoorbeeld 10 aandelen bezit met een prijs van ₹ 100 per stuk, bezit nu 50 aandelen ter waarde van ₹ 20 per stuk, waardoor de totale waarde ongewijzigd blijft op ₹ 1,000.

Morgan Stanley wordt optimistisch over Adani Power

Morgan Stanley startte de berichtgeving over Adani Power met een 'overwogen' rating en noemde het een "goede illustratie van een ommekeer in de bedrijfsgeschiedenis van India".

De makelaardij noemde het nutsbedrijf als de beste keuze binnen de sector, daarbij verwijzend naar een sterk winstpotentieel door tijdige voltooiing van projecten en aanvullende stroomafnameovereenkomsten op middellange termijn.

Ook andere Adani-aandelen stegen.

Adani Total Gas steeg met 17,5% tot ₹765, Adani Green Energy steeg met 8,15% tot ₹1.114 en Adani Energy Solutions, Adani Enterprises, Adani Ports en SEZ, ACC, Ambuja Cements en Adani Wilmar stegen tussen 1% en 7%.

Sebi spreekt beschuldigingen van Adani Group of Hindenburg vrij

De laatste stijging van de Adani-aandelen volgt op de rally van vrijdag nadat Sebi zijn langlopende onderzoek naar de beschuldigingen van Hindenburg van handel met voorkennis en marktmanipulatie had afgerond.

In twee gedetailleerde bevelen zei de toezichthouder dat de beschuldigingen ongegrond waren na beoordeling van leningtransacties, normen voor openbaar aandeelhouderschap en substantiële overnames.

Sebi accepteerde de uitleg van Adani Group dat de transacties in kwestie legitieme zakelijke transacties waren, waarbij alle leningen met rente werden terugbetaald voordat het onderzoek begon.

De toezichthouder vond geen bewijs van omleiding van fondsen of misleidende overnames die boetes of aansprakelijkheid voor de groep of haar leidinggevenden zouden rechtvaardigen.

Vooruitzichten voor Adani-aandelen

De schone uitkomst van de regelgeving neemt een grote overhang weg voor de bedrijven van de Adani Group, die sinds het rapport van Hindenburg in januari 2023 te maken hadden met scherpe volatiliteit.

Met makelaars zoals Morgan Stanley en Jefferies die Adani Power, Adani Green en Adani Enterprises steunen, is het beleggerssentiment versterkt.

Jefferies handhaafde een 'Buy' op Adani Enterprises met een verhoogd doel van ₹ 3.000, wat een stijging van bijna 19% impliceert, terwijl het een 'Buy' op Adani Green herhaalde met een doel van ₹ 1.300.

Voorlopig heeft de combinatie van de goedkeuring van Sebi, positieve brokerage calls en de aandelensplitsing van Adani Power het momentum in de tellers van de groep nieuw leven ingeblazen, hoewel analisten waarschuwen dat het leveren van winst de sleutel zal zijn om de rally vol te houden.