Grondstoffen verpakken: goud stijgt voorbij $ 3.800 terwijl de hoop op renteverlaging de rally aanwakkert; olie springt

De meeste grondstoffenprijzen stegen dinsdag sterk, waarbij goud zijn rally voortzette in afwachting van verdere renteverlagingen door de Amerikaanse Federal Reserve.

De goudprijs overschreed dinsdag voor het eerst de grens van $ 3.800 per ounce, omdat de aantrekkingskracht van een veilige haven het sentiment bleef stimuleren.

De olieprijzen stegen met bijna 2% nadat de zorgen over het overaanbod waren afgenomen.

Ondertussen veranderden de koperprijzen weinig, zelfs toen Commerzbank AG twijfels uitte over de recente rally van het rode metaal.

Gouden vliegen

Dinsdag bereikte de goudprijs ongekende hoogten, voornamelijk als gevolg van de toegenomen vraag naar veilige havens.

Deze stijging volgde op recente verklaringen van functionarissen van de Federal Reserve die hun bezorgdheid uitten over de timing van toekomstige renteverlagingen.

Maandag uitten verschillende functionarissen van de Federal Reserve hun voorzichtigheid met betrekking tot verdere renteverlagingen.

Raphael Bostic, voorzitter van de Atlanta Fed, gaf bijvoorbeeld in een interview aan dat hij een renteverlaging in oktober niet steunde, daarbij verwijzend naar zorgen over aanhoudende inflatie.

Beth Hammack, president van de Cleveland Fed, deelde de zorgen van Bostic en merkte op dat het huidige beleid niet voldoende restrictief was. Het is vermeldenswaard dat geen van beide Fed-leden zitting heeft in de raad van bestuur van de centrale bank.

Een week nadat hij toetrad tot de raad van bestuur, bleef Stephen Miran, een bestuurslid, pleiten voor aanzienlijk lagere rentetarieven, in lijn met het standpunt van Trump.

Tijdens de Fed-vergadering van vorige week was Miran de enige dissident, die pleitte voor een verlaging met 50 basispunten in plaats van de 25 basispunten die de centrale bank had doorgevoerd.

"De sterke koopinteresse van ETF-beleggers heeft de goudprijs waarschijnlijk een boost gegeven", zei Carsten Fritsch, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG, in een rapport.

De zilverprijs steeg gisteren en bereikte het hoogste punt in 14 jaar van meer dan $ 44 per troy ounce, in navolging van een vergelijkbare trend in goud.

Deze stijging zorgde ervoor dat de goud/zilverratio kortstondig onder de 85 daalde, het laagste punt dit jaar.

Olieprijzen stijgen

De olieprijzen stegen dinsdag toen een vastgelopen overeenkomst om de olie-export uit Iraaks Koerdistan te hervatten de bezorgdheid van sommige beleggers wegnam dat de herstart de bezorgdheid over het wereldwijde overaanbod zou verergeren.

Dinsdag hielden beleggers de voortgang van de overeenkomst om de olie-export uit de Iraakse regio Koerdistan te hervatten nauwlettend in de gaten.

De deal kreeg te maken met een tegenslag toen twee olieproducerende bedrijven om garanties vroegen met betrekking tot de terugbetaling van hun schulden.

Sinds maart 2023 is ongeveer 230.000 vaten per dag aan olie-export van Koerdistan naar de wereldmarkt via Turkije opgeschort.

Een nieuwe overeenkomst tussen de federale en Koerdische regionale regeringen van Irak en oliemaatschappijen heeft tot doel deze export te hervatten.

De wereldwijde oliemarkt anticipeert op een groter aanbod en een verminderde vraag.

Deze vertraging is voornamelijk te wijten aan de toenemende acceptatie van elektrische voertuigen en economische spanningen als gevolg van Amerikaanse tarieven.

Het Internationaal Energieagentschap (IEA) verklaarde in zijn laatste maandelijkse rapport dat de wereldwijde olievoorziening dit jaar naar verwachting sneller zal toenemen.

Dit zou kunnen leiden tot een groter overschot in 2026, gedreven door een hogere productie van OPEC+-leden en een groeiend aanbod van niet-OPEC+-producenten.

Op het moment van schrijven bedroeg de prijs van West Texas Intermediate ruwe olie $ 63,58 per vat, een stijging van 2,2% ten opzichte van de vorige sluiting.

Brent ruwe olie stond 1,7% hoger op $67,71 per vat.

Onedele metalen

De koperprijzen bleven dinsdag vlak op de LME op $ 10.000 per ton.

Volgens Commerzbank AG is de prijsstijging al te ver gegaan.

Er zijn momenteel geen duidelijke aanwijzingen dat de schaarste aan grondstoffen de metaalverwerking aanzienlijk beïnvloedt.

"Gezien de dynamische koperproductie in China, is het logisch dat deze trend zich zal voortzetten", aldus Thu Lan Nguyen, hoofd FX- en grondstoffenonderzoek bij Commerzbank AG.

De nikkelmarkt blijft onder druk staan door een verwacht overschot, ondanks aanhoudende verstoringen van het aanbod in Indonesië.

Dit fundamentele overaanbod blijft de prijzen drukken en de marktvolatiliteit vergroten.

"Zink vond enig uitstel toen de markt de toespraken van Amerikaanse Fed-functionarissen bleef verwerken en de Amerikaanse dollarindex enigszins verzwakte", zei Neil Welsh, hoofd metalen bij de door de FCA gereguleerde multi-asset brokerage Britannia Global Markets, in een commentaar per e-mail.