Waarom heeft Citi de rating van Intel-aandelen verlaagd ondanks Nvidia's push van $ 5 miljard?

Intel-aandelen kregen te maken met een downgrade van Citigroup, ondanks het geroezemoes rond de onlangs aangekondigde samenwerking met Nvidia, die de markten schokte met een investering van $ 5 miljard in Intel.

De analisten van Citi verlaagden de rating van Intel van Neutraal naar Verkopen en verhoogden het koersdoel licht naar $ 29, maar signaleerden verschillende zorgen over de waardering en toekomstperspectieven van het aandeel.

De belangrijkste zorg is dat Intel's gieterijactiviteiten, een cruciaal onderdeel van zijn turnaround-strategie, te maken hebben met hevige concurrentie van marktleider TSMC, en Citi betwijfelt of Intel de achterstand snel kan inhalen.

Bovendien, hoewel de samenwerking met Nvidia een solide strategische zet betekent, waarbij Intel de grafische technologie van Nvidia in zijn CPU's zal integreren en chips zal ontwikkelen voor Nvidia's AI-platforms, ziet Citi de totale marktkans als relatief klein, met een schatting van $ 1- $ 2 miljard, wat waarschijnlijk niet significant zal zijn voor Intel's gigantische activiteiten.

Intel-aandeel: redenen achter de downgrade van Citi

De voorzichtigheid van Citi komt voort uit scepsis over het vermogen van Intel om de investering van Nvidia te vertalen in groei op de lange termijn.

Ondanks een spectaculaire sprong van 23% in Intel's aandelen bij de aankondiging van de samenwerking, de grootste eendaagse winst sinds 1987, stelt Citi dat deze rally grotendeels een optimistisch vooruitzicht inhoudt voor Intel's geavanceerde gieterijactiviteiten, die het beschouwt als een risicovolle gok.

Analist Danely benadrukte dat AMD al voorop loopt in de CPU-prestatierace met betere multi-core chips tegen concurrerende prijzen en betwijfelt of het toevoegen van Nvidia's grafische technologie die dynamiek zal veranderen.

Bovendien vertegenwoordigt de focus van de Nvidia-deal op AI en datacenterchips een klein deel van Intel's totale inkomstentaart, wat betekent dat de impact op het bredere bedrijf beperkt blijft.

Bovendien lijkt de hoop dat Intel's gieterijactiviteiten van deze deal profiteren misplaatst, aangezien Citi ziet dat de productietechnologie van Intel enkele jaren achterblijft bij rivalen.

Wat staat Intel te wachten?

Vooruitkijkend blijven analisten verdeeld over de vooruitzichten van Intel. Terwijl Citi bearish blijft vanwege zorgen over de waardering en de uitvoeringsrisico's van gieterijen, nemen andere Wall Street-spelers een meer afgemeten standpunt in.

Volgens LSEG-gegevens beoordeelt de meerderheid van de 47 bedrijven die Intel dekken het als Hold, met slechts een paar Buys en Sells erin, wat duidt op voorzichtig optimisme in evenwicht gehouden door behoedzaamheid.

Sommigen zien Intel's gediversifieerde portfolio en voortdurende investeringen in AI als een vruchtbare voedingsbodem voor groei, vooral naarmate de vraag naar datacenters en personal computing evolueert.

Maar velen zijn het erover eens dat uitvoering de sleutel zal zijn; Intel moet de technologiekloof met TSMC en AMD dichten om hoge verwachtingen te rechtvaardigen.

Gematigde koersdoelen liggen rond de $ 21- $ 29, wat onzekerheid en een gevarieerd momentum weerspiegelt.

De recente Nvidia-deal zou als katalysator kunnen dienen, maar voorlopig heeft Intel consistente operationele vooruitgang en marktwinsten nodig om het vertrouwen te behouden.

Beleggers moeten goed letten op de aankomende winstrapporten van Intel, strategische updates en elk teken van ommekeer in het gieterijsegment.