Grayscale zet $150 miljoen in Ether in na het lanceren van cryptofondsen met staking.

Grayscale heeft voor $150 miljoen aan Ether ingezet, een dag nadat het de eerste in de VS gevestigde exchange-traded producten van de crypto-industrie lanceerde waarmee beleggers passief inkomen kunnen verdienen met staking-beloningen.

Op 7 oktober zette het prominente vermogensbeheerbedrijf voor digitale valuta 32.000 Ether in, ter waarde van ongeveer $ 150 miljoen, volgens on-chain gegevens die worden bijgehouden door Lookonchain.

Grayscale vergrendelde de ETH slechts een dag nadat het staking-mogelijkheden had geïntroduceerd in drie van zijn vlaggenschipproducten, namelijk de Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), de Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH) en de Grayscale Solana Trust (GSOL).

Degenen die de Ethereum-investeringsvehikels bezitten, kunnen nu een deel van de staking-beloningen verdienen die worden gegenereerd door de ingezette Ether van het fonds.

Grayscale heeft de beloningen zo gestructureerd dat ze terugvloeien naar de aandeelhouders na aftrek van bewaar- en sponsorkosten.

Volgens het ETP-stakingbeleid dat bij de SEC is ingediend, zouden degenen die aandelen van de Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) bezitten, recht hebben op maximaal 77% van de staking-beloningen, terwijl degenen die de Ethereum Mini Trust (ETH) bezitten, tot 94% kunnen ontvangen, afhankelijk van de bekendgemaakte vergoedingsniveaus.

Hiermee behalen passieve beleggers extra rendement door simpelweg aandelen van een gereguleerd fonds aan te houden, zonder zich bezig te houden met de complexiteit van het opzetten van validators of het beheren van privésleutels.

Bovendien zullen staking-beloningen worden behandeld als activa van het fonds, wat een extra rendementslaag biedt die aantrekkelijk zou kunnen zijn in een steeds competitievere ETF-markt.

Zowel ETHE- als ETH-fondsen zijn geregistreerd onder de Securities Act van 1933, die ze classificeert als exchange-traded products, of ETP's, waardoor ze structureel verschillen van traditionele ETF's die vallen onder de Investment Company Act van 1940, een kader dat wordt geleverd met strengere nalevingsnormen en, in zeldzame gevallen, staking-functies van geval tot geval heeft toegestaan.

Ondanks dit structurele onderscheid behoren de Ethereum-producten van Grayscale tot de eersten die staking-beloningen implementeren op de Amerikaanse markt.

SEC kiest voor een voorzichtig optimistische benadering

De lancering van Grayscale schept een opmerkelijk precedent in een tijd waarin de Securities and Exchange Commission nog steeds voorzichtig te werk gaat op staking-gerelateerde producten en afweegt hoe dergelijke functies in overeenstemming zijn met de bestaande effectenregelgeving.

Hoewel sommige bedrijven, waaronder 21Shares en BlackRock, ook een aanvraag hebben ingediend om staking toe te voegen aan hun Ethereum ETP's, moet de SEC die voorstellen nog goedkeuren.

Dit heeft Grayscale een duidelijke voorsprong gegeven in een steeds competitievere markt en heeft Ethereum ETF's een aantrekkelijker alternatief gemaakt voor hun Bitcoin-tegenhangers, die geen rendementscomponent bieden.

Qua timing komt de lancering net op het moment dat de SEC een meer gestroomlijnd noteringsproces voor cryptofondsen heeft geïmplementeerd, wat een duidelijke stap markeert in de richting van het wegnemen van de procedurele knelpunten die brede goedkeuringen op de markt voor digitale activa lang hebben tegengehouden.

NYSE Arca noteerde vorige maand ETHE en ETH onder de "generieke" noteringsnormen voor op grondstoffen gebaseerde trusts.

In de tussentijd heeft Grayscale ook zijn aanbod uitgebreid met de lancering van de Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC), die eind september begon te handelen op NYSE Arca en een index van vijf belangrijke cryptocurrencies volgde: Bitcoin, Ether, Solana, XRP en Cardano.