Waarom het aandeel Tata Motors voor de vierde achtereenvolgende sessie in het rood blijft staan

Het aandeel Tata Motors zet zijn neerwaartse reeks voort en daalt voor de vierde achtereenvolgende sessie tot ₹ 688,9 op de NSE, een daling van bijna 7% in minder dan een week te midden van toenemende bezorgdheid van beleggers.

Deze daling volgt op de toenemende bezorgdheid van beleggers over de aanstaande splitsing van Tata Motors en de zwakke kwartaalprestaties van JLR.

Tot overmaat van ramp geven technische grafieken aan dat het aandeel in de buurt van belangrijke ondersteuningsniveaus zweeft, wat nooit een geruststellend teken is voor handelaren.

Voeg daarbij een beetje zwakte in de bredere autosector, en het is gemakkelijk in te zien waarom de stemming rond Tata Motors een beetje zenuwachtig is geworden.

Waarom daalt het aandeel van Tata Motors?

Het beleggerssentiment rond Tata Motors heeft een duidelijke klap gekregen, dankzij een moeilijk kwartaal voor zijn luxetak, Jaguar Land Rover (JLR).

De cijfers van de autofabrikant in Q2 FY26 waren teleurstellend, de groothandelsvolumes daalden met 24% op jaarbasis en de detailhandelsverkopen daalden met 17%.

Een groot deel van het probleem? Een grote cyberaanval in september die de productie en wereldwijde leveringen van de baan gooide.

JLR begon pas vanaf 8 oktober met het opvoeren van de zaken, net toen het oudere Jaguar-modellen uitfaseerde en te maken kreeg met hogere tarieven in de VS en China die de marges verder onder druk zetten.

Analisten hebben ook geen blad voor de mond genomen. ICICI Securities heeft nog steeds een koopadvies voor Tata Motors, maar waarschuwde dat financiële druk op korte termijn onvermijdelijk is.

Nomura ging nog een stap verder en schatte dat de nettoschuld van JLR zou kunnen oplopen tot ongeveer GBP 1,65 miljard, hoewel het verwacht dat de zaken zich zullen stabiliseren zodra de productie weer normaal is.

De Britse markt kreeg het zwaarst te lijden onder de malaise, met een daling van de detailhandelsverkopen met meer dan 32%.

Toch zou de sterke vraag naar modellen met een hoge marge, zoals de Defender en Range Rover, JLR het kussen kunnen geven dat het nodig heeft om in de komende kwartalen terug te stuiteren.

Onzekerheid over splitsing draagt bij aan nervositeit op de markt

De aanstaande afsplitsing heeft zeker bijgedragen aan de marktkriebels.

Tata Motors, dat op 1 oktober van kracht wordt, met een registratiedatum van 14 oktober, zal zich officieel opsplitsen in twee afzonderlijke entiteiten, een voor personenauto's (PV) en een andere voor bedrijfsvoertuigen (CV).

Aandeelhouders krijgen één aandeel in het nieuwe CV-bedrijf voor elk aandeel Tata Motors dat ze momenteel bezitten.

Op papier zou deze stap duidelijkheid moeten brengen en elk bedrijf moeten helpen zich beter te concentreren op zijn sterke punten.

Maar in werkelijkheid voelen beleggers zich ongemakkelijk. Er wordt veel gepraat over hoe de splitsing zal worden gewaardeerd, of de timing ideaal is en wat voor soort fiscale implicaties er kunnen volgen als de overdracht eenmaal is voltooid.

Om de voorzichtigheid nog groter te maken, hebben handelaren geen toestemming gekregen om nieuwe hefboomposities in te nemen (zoals FandO- of MTF-transacties) voorafgaand aan de splitsing, wat de algehele handelsactiviteit heeft vertraagd.

Bovendien lijken sommige beleggers die eerder in de maand winst maakten, te cashen voordat de zaken mogelijk schokkerig worden rond de ex-datum, wat de laatste verkoopronde aanwakkert.