Caterpillar-aandelen kelderen: kunnen de resultaten herstel teweegbrengen?

Caterpillar-aandelen zijn fors teruggelopen, van de jaar-tot-datumtop van $1,073 naar het huidige $809. Ze zijn de afgelopen zes weken op rij gedaald, de langste reeks in jaren. Dit artikel onderzoekt of het CAT-aandeel zijn sterke dalende trend zal voortzetten nu de cijfers naderen.

Caterpillar-aandelen duiken voorafgaand aan de cijfers

CAT-aandelen zijn de afgelopen weken in een sterke vrije val terechtgekomen nu beleggers de grootste AI-winnaars hebben afgebouwd. 

Hoewel Caterpillar bekendstaat om zijn grote machines, is het ook een grote naam geworden in de kunstmatige intelligentie-sector vanwege zijn stroomopwekkingsactiviteiten, die de snelst groeiende tak zijn geworden. Zijn generatoren worden veel gebruikt in datacenters in de Verenigde Staten en andere landen.

De meest recente resultaten toonden dat Caterpillars power- en energy-segment meer dan $7 miljard aan omzet realiseerde, een stijging van 22% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De winst schoot omhoog naar $1,45 miljard, terwijl de winst met $162 miljoen toenam. 

Deze activiteit zal waarschijnlijk blijven groeien nu grote technologiebedrijven hebben aangegeven dat zij zullen blijven uitgeven. Alphabet, het moederbedrijf van Google en YouTube, kondigde aan dat het meer dan $205 miljard zal uitgeven. 

Microsoft, Oracle, OpenAI en Tesla zetten hun uitgaven ook voort, wat op termijn zal leiden tot meer vraag naar stroomapparatuur. 

Het bouwsegment groeide in het eerste kwartaal eveneens aanzienlijk, van $5,2 miljard naar $7,2 miljard in dezelfde periode vorig jaar. De segmentwinst steeg naar $1,5 miljard. 

Het resource-segment, dat apparatuur levert voor de mijnbouwsector, realiseerde $3,8 miljard aan omzet, terwijl de winst daalde naar $378 miljoen. In totaal sloot Caterpillar het kwartaal af met een recordorderachterstand van $63 miljard, een stijging van 79% op jaarbasis.

Vooruitkijkend zal het Caterpillar-aandeel als volgende reageren op de naderende cijfers, waarbij analisten verwachten dat de omzetgroei doorzet. De gemiddelde schatting onder analisten is dat de omzet in het tweede kwartaal met 16% is gegroeid tot $19,2 miljard. Voor het jaar verwachten analisten een omzet van $76,6 miljard, een stijging van 13% op jaarbasis. De winst per aandeel van Caterpillar wordt verwacht te stijgen van $4,72 vorig jaar naar $6,2. 

Het bedrijf staat voor enkele grote uitdagingen. Zo is het sterk overgewaardeerd, met een forward price-to-earnings ratio van 32. Het blijft boven andere populaire bedrijven zoals Micron en Nvidia. 

Tegelijkertijd bestaat het risico dat het bedrijf het moeilijk krijgt zodra beleggers verschuiven van AI-winnaars naar bedrijven die het lastig hebben gehad.

Technische analyse CAT-aandelen

Grafiek Caterpillar-aandelen | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de koers van Caterpillar de afgelopen weken in een sterke uitverkoop zat, zoals we voorspelden. Hij is gedaald van de jaar-tot-datumtop van $1,073 naar het huidige $840. Hij blijft boven het belangrijke steunniveau van $765, het 38,2% Fibonacci Retracement-niveau. 

Het aandeel vond ook steun bij het 200-daags Exponential Moving Average (EMA), terwijl de Relative Strength Index (RSI) uitkwam op 40. Daarom zal het aandeel naar verwachting zeer volatiel zijn na de cijfers. De optiemarkt suggereert dat beleggers zich op een stijging positioneren, met een put/call-ratio van 0.95, wat op opwaarts potentieel wijst.