CAT boven $1.000 door AI-vraag: twee andere aandelen die de hausse aandrijven

De kunstmatige-intelligentiehausse heeft enorme welvaart gecreëerd voor chipfabrikanten en cloudcomputing-giganten.

Toch behoren enkele van de grootste winnaars op de aandelenmarkt dit jaar tot bedrijven die producten verkopen die eerder thuis lijken in industriële apparatuurcatalogi dan in Silicon Valley.

Aandelen van Caterpillar, GE Vernova en Bloom Energy hebben in 2026 rendementen laten zien die met die van veel technologieleiders wedijveren, omdat beleggers zich steeds meer richten op een van de grootste beperkende factoren voor de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie.

De snelle bouw van AI-datacenters heeft een ongekende vraag gecreëerd naar betrouwbare 24-uursstroom, terwijl elektriciteitsnetten wereldwijd moeite hebben het tempo bij te houden.

Beleggers zien de opbouw van AI-infrastructuur steeds meer als onderdeel van een bredere industriële transformatie.

"Als we ongeveer vijf jaar teruggaan, was de kans dat we meer wegen bouwen, meer bruggen bouwen, en infrastructuur fase één was," zei Chris Semenuk, investeringspartner bij Tema ETFs, afgelopen week in een aflevering van de podcast "Other People's Money".

Nu die infrastructuur is gebouwd, verbreedt de focus zich, merkte hij op.

Semenuk wees op "ongekende" orderportefeuilles bij bedrijven zoals Caterpillar en GE Vernova als bewijs van het "reindustrialisatie"-thema.

Caterpillars Power & Energy-bedrijf wordt groeimotor

Caterpillar, vooral bekend om zijn gele bouwmachines, bereikte maandag een belangrijke mijlpaal toen de aandelen boven $1,000 handelden, waarmee het een van de slechts twee aandelen in de S&P 500 met een viercijferige aandelenkoers werd.

Het aandeel is dit jaar met meer dan 70% gestegen.

Het bedrijf rapporteerde een omzet van $17.4 billion in het eerste kwartaal, een stijging van 22% ten opzichte van een jaar eerder, terwijl de aangepaste winst per aandeel van $5.54 ruimschoots boven de Wall Street-verwachting van $4.64 uitkwam.

De onverwachte aanjager van die groei was niet de bouwactiviteit maar de vraag naar stroomapparatuur.

Caterpillars Power & Energy-divisie, nu het grootste en snelst groeiende bedrijfsonderdeel, genereerde in het kwartaal een omzet van $7.03 billion, een stijging van 22% op jaarbasis.

Binnen dat segment stegen de verkopen voor stroomopwekking met 41% tot $2.82 billion, grotendeels gedreven door datacenterprojecten.

De totale orderportefeuille van het bedrijf bereikte een record van $63 billion, een stijging van 79% ten opzichte van een jaar eerder, voornamelijk door AI-gerelateerde infrastructuuruitgaven.

Het power- en energiesegment van Caterpillar "wordt steeds dominanter nu de vraag naar zijn grote zuigermotoren en turbines aanzwelt door kapitaaluitgaven voor datacenters/AI," schreef Gimme Credit-analist Carol Levenson in een recente notitie aan cliënten.

De divisie levert nu ongeveer 40% van Caterpillars omzet, gelijk aan de bijdrage van het traditionele constructiebedrijf.

Semenuk meent dat de kans zich nog in een vroeg stadium bevindt en zei dat Caterpillar tegen 2029 mogelijk minstens $10 aan kwartaalwinst per aandeel kan genereren, bijna het dubbele van de meest recente kwartaalwinst.

GE Vernova profiteert van historische uitbreiding van de stroomvoorziening

Onder industriële bedrijven is GE Vernova misschien wel de zuiverste play op AI-gedreven elektriciteitsvraag.

Afgesplitst van General Electric in april 2024, produceert het bedrijf gasturbines, netapparatuur en windturbines. De aandelen zijn dit jaar met 66% gestegen.

GE Vernova rapporteerde in april betere dan verwachte resultaten en verhoogde haar omzetverwachting voor het volledige jaar, wat het aandeel sterk deed oplopen.

Het bedrijf verwacht dat de orderportefeuille voor stroomopwekking en elektrificatie en de bijbehorende diensten tegen eind 2027 $200 billion zal bereiken, ongeveer een jaar eerder dan het eerdere doel.

De vraag wordt aangejaagd door de bouw van AI-datacenters, wat een investeringshausse in elektriciteit heeft veroorzaakt die sinds de periode na de Tweede Wereldoorlog niet is gezien.

Alleen al in het eerste kwartaal boekte GE Vernova $2.4 billion aan orders voor datacenter-elektrificatie, meer dan het totaal dat in heel 2025 werd geboekt.

Wall Street verwacht dat het bedrijf in 2027 ongeveer $24 winst per aandeel zal genereren, vergeleken met schattingen rond $18 nog maar een jaar geleden.

Na de meest recente cijfers verhoogde Jefferies-analist Julien Dumoulin-Smith zijn koersdoel voor het aandeel naar $1,350 van $965 en handhaafde hij een koopadvies, stellende dat de sterke marktomstandigheden tot het einde van het decennium zouden moeten aanhouden.

Baird-analist Ben Kallo was nog optimistischer en verhoogde zijn koersdoel naar $1,400 van $1,008 en handhaafde een Outperform-advies.

Bloom Energy komt naar voren als verrassende winnaar

De meest dramatische winsten kwamen van Bloom Energy.

De aandelen van de fabrikant van brandstofcellen zijn dit jaar ongeveer 250% gestegen nu hyperscale-datacenteroperators alternatieven zoeken voor overbelaste netten.

Bloom produceert solid oxide-brandstofcellen die elektriciteit direct op datacentercampussen kunnen genereren zonder afhankelijk te zijn van nutsinfrastructuur.

De aantrekkingskracht van het bedrijf ligt niet alleen in de hoeveelheid elektriciteit die AI-faciliteiten nodig hebben, maar ook in hoe snel die systemen kunnen worden ingezet.

Netaansluitingen voor grote datacenters kunnen jaren duren om te regelen, terwijl Bloom's systemen binnen enkele maanden kunnen worden geïnstalleerd.

Bloom verhoogde recent haar aangepaste winstverwachting voor 2026 naar tussen $1.85 en $2.25 per aandeel, van een eerdere bandbreedte van $1.33 tot $1.48.

Het bedrijf verhoogde ook haar omzetverwachting naar tussen $3.4 billion en $3.8 billion, wat ongeveer 80% groei bij het midden van de range impliceert.

Het bedrijf werd aangewezen als enige stroomleverancier voor Oracle's Project Jupiter AI-campus in New Mexico, die naar verwachting tot 2,45 gigawatt elektriciteit uit Bloom's brandstofcellen zal halen.

Daarnaast tekende Nebius Group een raamovereenkomst ter waarde van maximaal $2.6 billion.

Ondanks de rally blijven analisten voorzichtig.

Bernstein-analist Sunaina Ocalan begon met dekking met een houdadvies en een koersdoel van $276, wat een dalingspotentieel van 25% vanaf de huidige niveaus impliceert.

Bernstein stelde dat Bloom's solid-fuel-technologie "steeds relevanter wordt in een scenario waarin netinfrastructuur het verwachte laadgroeipad niet kan bijhouden," maar voegde eraan toe dat beleggers meer vertrouwen nodig hebben in het pad van het bedrijf naar duurzame kasstroom en uitbreidingscapaciteit.

Voorlopig hervormt de AI-hausse de marktleiderschap op onverwachte manieren en verandert zij fabrikanten van stroomapparatuur in enkele van Wall Streets meest gezochte aandelen, nu elektriciteit een van de meest waardevolle hulpbronnen van kunstmatige intelligentie wordt.