Waarom het SpaceX‑aandeel vrijdag ongeveer 1% stijgt

Het aandeel SpaceX SPCX steeg vrijdag met meer dan 1% tot ongeveer $149 nadat het aanvankelijk was gedaald, waarmee het herstel van de daling deze week werd voortgezet terwijl beleggers een nieuwe grote overeenkomst voor AI‑compute verwerkten.

Volgens CFO Bret Johnsen, die de overeenkomst bekendmaakte op de Goldman Sachs’ Communacopia + Technology Conference, kan het nieuwste contract vanaf 1 december maandelijks $1,11 miljard aan omzet toevoegen.

Dat vertaalt zich ruwweg naar $13,3 miljard aan geannualiseerde omzet van één niet nader genoemde klant, waardoor beleggers nog een reden krijgen om de waardering van SpaceX als AI‑infrastructuurbedrijf opnieuw te beoordelen.

SpaceX haalt opnieuw een grote AI‑klant binnen

Johnsen zei dat SpaceXAI begin september de nieuwe compute‑hostingovereenkomst heeft gesloten.

William Blair bevestigde na de aankondiging zijn Outperform‑rating voor SpaceX en merkte op dat de geannualiseerde overeenkomst van $13,3 miljard losstaat van de $6,7 miljard, zes maanden durende compute‑deal die SpaceX tijdens de resultatenpresentatie in augustus bekendmaakte.

Het nieuwste contract is de vierde grote compute‑overeenkomst die SpaceX in de afgelopen vier maanden aankondigde met een geannualiseerde waarde van meer dan $11 miljard.

In mei kondigde SpaceX een overeenkomst met Anthropic aan van $1,25 miljard per maand.

Het bedrijf volgde dat op met een begin juni gesloten deal met Google ter waarde van $920 miljoen per maand.

De snelle uitbreiding van deze contracten kan de manier veranderen waarop beleggers de omzetpotentie van SpaceX inschatten.

Het bedrijf realiseerde volgens William Blair in de laatste 12 maanden ongeveer $23 miljard aan omzet, terwijl de marktkapitalisatie ongeveer $2,01 biljoen bedraagt.

SpaceX heeft ook een richtlijn gegeven richting $100 miljard aan jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) tegen het einde van 2026.

Johnsen gaf op de Goldman Sachs‑conferentie aan dat het bedrijf er meer vertrouwen in heeft gekregen dat het die doelstelling in december zal halen.

“Bret Johnsen, de financieel directeur van SpaceX, gaf aan dat hij nu nog meer overtuiging heeft om het $100 miljard ARR‑doel in december te bereiken,” zei DiPalma.

SpaceX verhoogt ook aanzienlijk de geplande AI‑computecapaciteit.

Het bedrijf streeft nu naar tussen de 5 en 10 gigawatt tegen eind 2027, vergeleken met de eerdere doelstelling van 2 gigawatt tegen eind 2026.

DiPalma meent dat SpaceX een voordeel heeft in het sneller uitrollen van capaciteit dan concurrenten, terwijl de relatie met Nvidia SpaceXAI prioritaire toegang tot GPU's verschaft.

“SpaceX heeft geprofiteerd van zijn vermogen om capaciteit veel sneller uit te rollen dan concurrenten,” aldus DiPalma.

Lockups blijven een overhang

Het AI‑momentum volgt op een volatiele week voor het SpaceX‑aandeel.

Aandelen daalden ongeveer 3% op woensdag nadat de derde geplande lockup‑tranche van het bedrijf tot 319 miljoen Class A‑aandelen had vrijgegeven, met een waarde van ongeveer $49 miljard tegen recente koersen.

Nog eens 59,1 miljoen affiliate‑aandelen werden op donderdag vrijgegeven.

Het extra aanbod legde het aandeel aanvankelijk onder druk, maar het herstelde zich licht op donderdag en staat nu 12% hoger over de afgelopen 30 dagen.

Beleggers worden nog steeds geconfronteerd met miljarden dollars aan extra aandelen die verhandelbaar worden, wat tot periodieke verkoopdruk kan leiden.

Tegen het einde van 2026 wordt verwacht dat ongeveer 4,9 miljard SpaceX‑aandelen verhandelbaar zijn geworden.

Beleggers zijn terughoudend geweest met kopen uit vrees voor mogelijke winstnemingen door vroege aandeelhouders.