Analist: daling van Adobe-aandelen na cijfers gaat niet alleen om AI-angst

Adobe ADBE-aandelen openden op 11 september lager, en D.A. Davidson-senioranalist Gil Luria oordeelt dat de daling gerechtvaardigd was.

Luria beoordeelt de softwaregigant als Koop en heeft een koersdoel van $250 op het aandeel.

“Adobe wordt bestempeld als een ‘AI-verliezer’,” gaf hij vandaag toe in een recent interview met CNBC.

Maar dat is niet alles wat de aandelenkoers op dit moment drukt, voegde de analist eraan toe.

Adobe-aandelen hebben beleggers teleurgesteld te midden van zorgen over AI-disruptie in 2026 – momenteel meer dan 25% lager ten opzichte van het begin van dit jaar.

CEO-overgang schaadt Adobe-aandelen

Luria benadrukte de recente wisselingen in het topmanagement bij Adobe als een aanvullende belangrijke factor die het aandeel drukt.

De voormalige CEO Shantanu Narayen trad ongeveer drie maanden geleden af – en het bedrijf benoemde bij de publicatie van de cijfers gisteravond een interne kandidaat, Anil Chakravarthy, als opvolger.

Volgens de D.A. Davidson-analist impliceert intern promoveren na een “maandenlange” overgang dat de raad extern heeft gezocht maar er niet in slaagde buitenstaanders aan te trekken die bereid zijn het concern door de huidige tegenwinden te leiden.

Deze haperende overgang zorgt voor wrijving – waardoor beleggers steeds meer vrezen dat ADBE-aandelen geen frisse leiderschapsvisie hebben om de marktdruk het hoofd te bieden en de koersdaling van dit jaar te keren.

Let erop dat Adobe momenteel ook geen dividend uitkeert om eigendom te stimuleren ondanks het afnemende sentiment.

Adobe-cijfers boden weinig tot geen verlichting van zorgen over AI-disruptie

Naast de onzekerheid over leiding boden de fiscale Q3-cijfers van Adobe weinig tot geen troost voor het steeds sceptischer wordende Wall Street.

De softwaregigant draagt de bewijslast om het verhaal te weerleggen dat het achterop raakt in de race om generatieve AI.

En het slechts voldoen aan de marktverwachtingen maakt die schadelijke perceptie van een “AI-verliezer” niet ongedaan, hij betoogde in “Closing Bell: Overtime”.

Luria benadrukte dat het voldoen aan de basisverwachtingen van de markt beleggers geen overtuigende reden geeft om te geloven dat ADBE zijn concurrentievoordeel kan verdedigen tegen snel evoluerende AI-concurrenten.

Zonder opvallende groei of ondubbelzinnig bewijs van AI-monetisatie versterkt het laatste rapport de vrees dat Adobe-aandelen zeer kwetsbaar blijven voor verstoring door kunstmatige intelligentie.

Hoe in ADBE te handelen na Q3-cijfers

Om de recente daling van ADBE te keren, moet het management een duidelijke en “uitvoerbare” routekaart presenteren om de omzetgroei te versnellen, merkte Luria op.

Volgens hem kan Adobe momentum terugwinnen door winstverhogende overnames na te streven of door hoogimpactvolle AI-ecosysteempartnerschappen te sluiten — vergelijkbaar met de baanbrekende deal van Salesforce Inc. met Anthropic — om te bewijzen dat de bedrijfsactiviteiten zullen blijven groeien.

Let op dat ADBE vanochtend kort onder het 100-daags voortschrijdend gemiddelde (MA) handelde — wat aangeeft dat het bearish momentum op korte termijn kan aanhouden.

Beleggers moeten ook opmerken dat, ondanks het vasthouden aan een koopadvies, het koersdoel van $250 van D.A. Davidson feitelijk ongeveer op hetzelfde niveau ligt als waar het softwareaandeel al wordt verhandeld.