Adobe-aandelenanalyse: golden cross ontstaat voorafgaand aan de winstcijfers

Het aandeel Adobe zette deze week zijn sterke rally voort en bereikte het hoogste niveau sinds februari van dit jaar. ADBE is sinds het laagste punt dit jaar met 52% gestegen, en deze opleving kan doorzetten na het vormen van een golden cross-patroon nu de winstcijfers naderen.

Adobe-aandeel heeft een golden cross-patroon gevormd

De daggrafiek laat zien dat het aandeel ADBE de afgelopen maanden sterk is gestegen, van een junidieptepunt van $190 naar de huidige koers van $289. De rally werd gedreven door beleggers die de dip kochten en een bredere opleving in softwareaandelen. Adobe’s opwaartse trend zette zich donderdag voort, aangewakkerd door de stijging van aandelen van Salesforce na een sterke winstrapportage.

Adobe is boven het cruciale weerstandsniveau van $275 gekomen, het hoogste punt op 1 juni, een teken dat de kopers hebben gewonnen. Belangrijker nog is dat er nu een golden cross-patroon is gevormd doordat de 50-daagse en 200-daagse gewogen voortschrijdende gemiddelden (WMA) elkaar hebben gekruist. Dit patroon leidt doorgaans op termijn tot verdere koerswinsten. 

Er zijn ook aanwijzingen dat het aandeel een omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon heeft gevormd, wat een veelvoorkend teken van trendomkeer is. Dit patroon bestaat uit een hoofd op $190, schouders en een neklijn op $275. 

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel blijft stijgen, met het eerste koersdoel in de gaten bij $300. Een doorbraak boven dat niveau wijst op verdere winstpotentie, mogelijk richting het cruciale weerstandsniveau van $362, het hoogste punt in december vorig jaar. Een daling onder het belangrijke steunniveau van $260 zou het positieve vooruitzicht ongeldig maken.

ADBE-koersgrafiek | Bron: TradingView

Adobe is voordelig geprijsd voorafgaand aan de winstcijfers

Adobe, een bedrijf dat populaire merken bezit zoals Photoshop, Illustrator, InDesign, Lightroom, Acrobat, Bridge, Animate en Behance, heeft de afgelopen jaren behoorlijke druk ondervonden. Het aandeel is met dubbele cijfers gedaald, waardoor het een ‘fallen angel’ is geworden.

De aandelen van Adobe zijn teruggelopen toen beleggers reageerden op de aanhoudende vrees voor een SaaSPocalypse. Dit is een situatie waarin beleggers vrezen dat softwarebedrijven worden verstoord door AI-tools. Het management van Adobe heeft ontkend dat AI de bedrijfsactiviteiten zal ontwrichten.

De recente uitverkoop maakte van Adobe een van de goedkoopste namen op de aandelenmarkt. Gegevens van Seeking Alpha tonen dat het aandeel handelt tegen een forward price-to-earnings-verhouding van 11.20, ruim lager dan de sectormediaan van 22.90. Het vijfjarig gemiddelde lag op 25.

Het bedrijf heeft ook een aantrekkelijke Rule of 40-metriek van 50%. Die bestaat uit een omzetgroei van 11% en een vrije kasstroommarge van 39%. Een Rule of 40-metriek van 40 en hoger duidt erop dat het aandeel goedkoop is gewaardeerd.

Het aanstaande winstbericht zal naar verwachting laten zien dat de omzet in het afgelopen kwartaal is gegroeid. De omzet wordt verwacht op $6,7 miljard, een stijging van 11,8% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Voor het jaar wordt een groei van 11,60% verwacht tot $26 miljard. 

Nu het aandeel goedkoop geprijsd is, is de kans groot dat het bedrijf een grote inkoop van aandelen zal aankondigen. In april kondigde de onderneming een autorisatie van $25 miljard aan, waarmee zij haar uitstaande aandelen verder zal blijven verminderen. In de loop der tijd heeft het bedrijf het aantal uitstaande aandelen teruggebracht van 472 miljoen in 2022 naar de huidige 399 miljoen.