Salesforce-aandelen stijgen 12%: hebben de cijfers de ‘SaaSpocalypse’-vrees beëindigd?

Aandelen Salesforce sprongen ongeveer 12% in de voorbeurshandel op donderdag nadat het bedrijf zijn jaarlijkse omzet- en winstverwachtingen had verhoogd en zijn samenwerking met Anthropic had uitgebreid via een nieuwe integratie op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Deze ontwikkeling komt terwijl Salesforce en andere softwarebedrijven onder zware druk van beleggers hebben gestaan, die bezorgd waren dat steeds capabelere AI-modellen traditionele softwarebedrijven zouden kunnen ondermijnen.

De bedrijven lanceren Claudeforce, een plug-in die Salesforce-functionaliteit naar Anthropic’s Claude AI-modellen brengt.

De integratie bevat aanvankelijk 37 kant-en-klare verkoopvaardigheden, waarmee gebruikers van Claude e-mails kunnen opstellen, records kunnen bijwerken en andere handelingen binnen Salesforce kunnen uitvoeren.

Salesforce zei dat de bedrijven van plan zijn de integratie uit te breiden over Claude, Salesforce en het berichtplatform Slack.

“Het is echt een primeur in de sector,” zei Salesforce-CEO Marc Benioff woensdag tegen Jim Cramer van CNBC.

“Het is buitengewoon opwindend. Ik denk dat dit de manier is waarop alle enterprise-systemen in de toekomst zullen draaien.”

Het partnerschap kan Salesforce een belangrijk middel geven om aan te tonen dat AI meer complementair is aan zijn software dan destructief.

Omzetverwachting krijgt een impuls

Salesforce verwacht nu voor boekjaar 2027 een omzet tussen $46.1 billion en $46.4 billion, tegen eerdere prognoses van $45.9 billion tot $46.2 billion.

Het bedrijf zei dat het hogere vooruitzicht de aanhoudende momentum in Agentforce, Data 360 en Slack weerspiegelt, wat helpt de volatiliteit in de totale licentieomzet te compenseren.

Chief financial and operating officer Robin Washington zei ook dat de prognose rekening houdt met de verwachte bijdragen van de geplande overnames van Contentful en Fin door Salesforce, die in juni werden aangekondigd en naar verwachting in de komende weken zullen worden afgerond.

Voor het derde fiscale kwartaal verwacht Salesforce een omzet tussen $11.42 billion en $11.5 billion, boven de $11.415 billion die analisten in een peiling door FactSet verwachtten.

Het bedrijf heeft ook zijn aangepaste winst per aandeel voor het volledige jaar verhoogd naar een bandbreedte van $16.67 tot $16.71, van de eerdere range van $14.06 tot $14.12.

De sterkere winstvooruitzichten weerspiegelen deels een lager aantal uitstaande aandelen na terugkoopprogramma's, naast verbeterde operationele prestaties.

Salesforce rapporteerde een kwartaalomzet van $11.35 billion, een stijging van 11% ten opzichte van een jaar eerder.

AI wordt een verkoopargument in plaats van een bedreiging

De laatste resultaten van Salesforce zijn bijzonder belangrijk omdat het bedrijf gevangen zat in de bredere uitverkoop van software­aandelen.

De aandelen Salesforce stonden dit jaar ongeveer 20% lager voordat ze in de voorbeurs op donderdag omhoog schoten.

Het aandeel is echter al meer dan 30% gestegen vanaf de bodem eind juli, toen beleggers begonnen hun zorgen te herevalueren dat AI traditionele softwarebedrijven fundamenteel zou kunnen ontwrichten.

Benioff gebruikte de nieuwste resultaten om zich te verzetten tegen wat hij het “SaaSpocalypse”-narratief noemde.

“Dit SaaSpocalypse-verhaal is totale onzin,” zei Benioff tegen Cramer in CNBC’s “Mad Money.”

“Frontier-modellen zijn afhankelijk van CRM. Ze vervangen het niet.”

Hij wees op de adoptie van Salesforce door AI‑bedrijven als bewijs dat ontwikkelaars van frontier‑AI klant worden van enterprise‑software in plaats van deze te vervangen.

Volgens Benioff gebruiken negen van de tien toonaangevende bedrijven op het gebied van kunstmatige intelligentie Salesforce en Slack, waarbij de uitgaven aan de platforms met 435% zijn gestegen ten opzichte van een jaar eerder.

“AI vergroot de waarde van ons hele platform,” zei Washington tegen MarketWatch.

Salesforce zei dat het meer dan 7 billion agentic work units heeft geleverd via Agentforce en Slack, waaronder 3.2 billion tijdens het tweede kwartaal.

Het bedrijf gebruikt die metriek om het werk te meten dat door zijn AI‑agenten is voltooid.

Washington zei dat het toenemende gebruik van deze AI‑mogelijkheden de groei van de traditionele software‑seats van het bedrijf aanvult.

Sterke pijplijn versterkt het optimisme bij beleggers

Naast de huidige omzet gaf de pijplijn van toekomstige business van Salesforce nog een positief signaal.

De current remaining performance obligations, of cRPO, bereikten $33.5 billion, wat een groei van 14% ten opzichte van een jaar eerder vertegenwoordigt en licht boven Wall Street's schatting van $33.4 billion uitkwam, volgens Evercore ISI‑analist Kirk Materne.

Materne wees op dat cijfer als een bemoedigend signaal voor Salesforce, vooral omdat het bedrijf een heracceleratie in organische omzetgroei in de tweede helft van het kalenderjaar heeft beloofd.

Jeffrey Favuzza, analist van de trading-desk bij Jefferies, wees ook op de versnelling in cRPO als een van de “grootste hoogtepunten” van het rapport na twee kwartalen van 13% groei.

Washington zei dat de netto nieuwe jaarlijkse orderwaarde zijn sterkste groei in vier jaar bereikte, wat helpt Salesforce op koers te houden met zijn verwachtingen.

Rebecca Wettemann, CEO van branche‑analysebureau Valoir, zei dat de prestaties van het bedrijf werden ondersteund door zowel grote contracten als de bredere beschikbaarheid van gemakkelijker inzetbare AI‑agenten.

"Enkele grote deals die in het afgelopen kwartaal zijn aangekondigd, stuwen de cijfers, maar ook de grotere beschikbaarheid van meer voorverpakte, gemakkelijker inzetbare AI‑agenten speelt een rol," zei Wettemann.

Zijn de SaaSpocalypse-angsten voorbij?

De opleving van Salesforce kan enige verlichting bieden voor een sector die het grootste deel van het jaar heeft besteed aan het beantwoorden van vragen over de impact van AI op gevestigde softwarebedrijven.

Het aandeel van het bedrijf blijft ondanks het recente herstel ruim onder eerdere niveaus, maar de nieuwste resultaten bieden beleggers bewijs dat AI‑adoptie mogelijk extra vraag naar het platform kan creëren.

De lancering van Claudeforce is bijzonder belangrijk omdat het een bedrijf dat als AI‑concurrent kon worden gezien, verandert in een partner waarvan de technologie het gebruik van Salesforce kan stimuleren.

"De oorspronkelijke SaaSpocalypse‑these van ‘dood’, of in ieder geval massale ontwrichting, was hoe de bearish partijen in het begin van het jaar dachten, maar die bearish thesis is nu veranderd in een minder drastisch, maar nog steeds onjuist thema dat softwarebedrijven in de toekomst meer moeten betalen voor klantacquisitie met veel minder prijszettingsmacht, wat marges zou samenpersen en de winstgevendheid zou belemmeren," luidde een commentaar in Fortune.

"Net zoals de klassieke film uit 1979 van Francis Ford Coppola, Apocalypse Now, gebaseerd was op een fictieve delirium, zo zou de SaaSpocalypse nu misschien ook zijn," schreef het.

Er is weinig twijfel dat autonome AI‑agenten de concurrentiedruk in de technologiesector zullen intensiveren, wat potentieel een breed scala aan gevestigde softwarebedrijven in gevaar kan brengen.

De brede terugtrekking van beleggers uit software­aandelen kan echter ook bedrijven hebben meegetrokken die juist significant van de AI‑transitie zullen profiteren.

Het commentaar stelde dat Salesforce, Booking Holdings en IBM drie voorbeelden zijn van softwarebedrijven die op lange termijn als AI‑winnaars uit de bus kunnen komen in plaats van als slachtoffers.

In plaats van hun winstgevendheid en prijszettingsmacht te ondermijnen, zou AI beide kunnen versterken door nieuwe vraagbronnen te creëren en deze bedrijven in staat te stellen meer waarde uit hun platforms te halen.