Japan verbiedt cryptohandel met voorkennis onder voorgestelde FIEA-wijzigingen

Japanse regelgevers willen de regelgeving aanscherpen in een poging om handel met voorkennis binnen de cryptocurrency-sector te verbieden.

Het Japanse Financial Services Agency zal een reeks wetswijzigingen introduceren die gericht zijn op het beteugelen van oneerlijke handelspraktijken op markten voor digitale activa, beweerde een rapport van Nikkei van 15 oktober.

De voorgestelde wijzigingen zullen volgend jaar aan het nationale parlement worden voorgelegd, wat de eerste keer zal zijn dat handel met voorkennis waarbij cryptocurrencies betrokken zijn, formeel zal worden aangepakt onder de Japanse Financial Instruments and Exchange Act.

In het komende kader zal de Securities and Exchange Surveillance Commission meer bevoegdheden krijgen om transacties te onderzoeken waarvan wordt vermoed dat ze gebaseerd zijn op niet-openbare informatie.

In dergelijke gevallen kan de SESC financiële sancties aanbevelen die in verhouding staan tot de gemaakte winst, of zelfs strafrechtelijke verwijzingen initiëren.

De FSA is van plan een duidelijke lijst van activiteiten op te stellen die onder deze nieuwe regelset zouden vallen, zoals het verhandelen van tokens op basis van kennis van aankomende beursnoteringen of niet-bekendgemaakte beveiligingslekken.

Bovendien zou de regelgeving het gebruik van vertrouwelijke informatie om te profiteren van cryptotransacties expliciet verbieden, net zoals bestaande beperkingen voor traditionele financiële activa.

De FSA zal naar verwachting tegen het einde van het jaar ook een werkgroep bijeenroepen om de operationele details af te ronden en richtlijnen uit te vaardigen die als basis zullen dienen voor de handhaving zodra de nieuwe regels zijn aangenomen.

Volgens het rapport worden deze wijzigingen geïntroduceerd om crypto onder dezelfde regelgevende paraplu te brengen als aandelen en obligaties.

Op dit moment zijn de regels voor handel met voorkennis in Japan niet van toepassing op cryptocurrencies.

In plaats daarvan worden digitale activa gereguleerd onder de Payment Services Act, die in de eerste plaats is ontworpen met het oog op betalingsfuncties in plaats van investeringstoepassingen.

Dit heeft een opmerkelijke leemte in het toezicht achtergelaten, vooral omdat meer individuen en instellingen crypto als een investeringsvehikel beginnen te behandelen.

Tot nu toe moesten handhavingsinstanties in Japan vertrouwen op zelfregulering door de sector te monitoren via crypto exchanges en de Japan Virtual and Crypto Assets Exchange Association.

Volgens deelnemers uit de industrie mist deze aanpak de tanden die nodig zijn om manipulatie af te schrikken.

Het identificeren van handel met voorkennis in de cryptosector brengt echter unieke uitdagingen met zich mee.

In tegenstelling tot aandelen, waar emittenten en insiders van het bedrijf duidelijk zijn gedefinieerd, werken veel cryptoprojecten met een gedecentraliseerde structuur en zonder formele emittent, waardoor het moeilijk is om te bepalen wie als insider kwalificeert en wat precies gevoelige informatie is.

Regelgevers zullen waarschijnlijk te maken krijgen met een steile leercurve wanneer ze proberen een onderscheid te maken tussen legale marktactiviteit en ongeoorloofd gedrag in de ruimte.

Japan richt zich op crypto-regelgeving en stablecoins

Dat gezegd hebbende, is Japan al begonnen met het evolueren naar een meer gestructureerde benadering van het toezicht op digitale activa.

In de afgelopen jaren heeft de FSA een reeks beleidsmaatregelen geïmplementeerd om de integriteit van de sector te verbeteren, waaronder strengere vergunningsvereisten voor beurzen, kapitaalvereisten en verplichte beveiligingsnormen.

Naast andere initiatieven dringt Japan aan op de lancering van zijn eerste officiële aan yen gekoppelde stablecoin om de dominantie van aan de dollar gekoppelde alternatieven uit te dagen.

Het initiatief, geleid door het in Tokio gevestigde fintech-bedrijf JPYC, werd aangekondigd nadat de FSA stablecoins had geherclassificeerd als activa in valuta en de weg had vrijgemaakt voor gereguleerde entiteiten om ze uit te geven.